华西证券-公用事业行业：加强农村生活垃圾收运处置体系建设，多省市发布“十四五”新增装机规划-220529

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农村生活垃圾无害化水平有待提升，推动农村生活垃圾源头分类和资源化利用。

5月26日，住房和城乡建设部等6部门发布《关于进一步加强农村生活垃圾收运处置体系建设管理的通知》（简称《通知》）。

《通知》明确农村生活垃圾收运处置体系建设管理工作目标，到2025年，农村生活垃圾无害化处理水平明显提升，有条件的村庄实现生活垃圾分类、源头减量。

根据住建部数据，近年来乡镇生活垃圾处理率稳步提升，无害化处置水平显著改善，但仍有较大提升空间。

其中截至2020年底，建制镇、乡、镇乡级特殊区域的生活垃圾处理率分别为89.18%、78.60%、84.35%；无害化处理率分别为69.55%、48.46%、47.48%；而城市2020年生活垃圾处理率和无害化处理率分别达到99.92%和99.83%。

《通知》还提出要，充分利用农村地区广阔的资源循环与自然利用空间，抓好农村生活垃圾源头分类和资源化利用。

根据农村特点和农民生活习惯，因地制宜推进简便易行的垃圾分类和资源化利用方法。

《通知》的发布，明确了目标，有助于农村提高生活垃圾处理水平，加强无害化处置率，推动固废行业快速渗透农村地区，实现快速发展。

市场交易电量稳步提升，多省市发布“十四五”新增装机规划。

根据中电联数据，4月份，全国各电力交易中心组织完成市场交易电量3795.8亿千瓦时，同比增长28.1%。

省内交易电量合计为3092.1亿千瓦时，其中电力直接交易2995.8亿千瓦时（含绿电交易15.1亿千瓦时、电网代理购电448.4亿千瓦时）、发电权交易81.6亿千瓦时、其他交易14.8亿千瓦时。

省间交易电量合计为703.7亿千瓦时，其中省间电力直接交易106.4亿千瓦时、省间外送交易588.8亿千瓦时、发电权交易8.4亿千瓦时。

近年来，我国相继发布《售电公司管理办法》、《省间电力现货交易规则(试行)》等行业重大政策，推动了我国电力交易市场发展，市场化交易电量逐渐提高。

未来，随着我国售电侧市场化程度的不断提高，中国市场化交易电量将保持上升趋势，市场参与主体也将进一步增多。

近日，随着浙江、苏州、湖北、山东、江西、咸宁市等省市“十四五”规划陆续发布，各地区十四五期间对光伏、风电新增装机规模也逐渐清晰。

根据北极星太阳能光伏网统计，截至当前统计的30个地区已明确十四五期间风、光新增装机规模规划超527GW，其中，光伏新增装机规模超327GW，风电新增装机规模超200GW。

“十四五”期间，新能源装机在能源绿色低碳转型的背景下，有望得到快速发展。

以风、光为代表的新能源将在“十四五”期间成为新增发电的主要贡献力，从而减少对化石能源的依赖，助力加速实现我国“双碳”目标。

国内动力煤市场整体交投活跃度一般，需求偏弱价格或将回落。

产地方面，目前国内主产区主流煤矿以优先兑现长协为主，落实中长期合同价格，波动不大。

市场资源方面，主流煤矿保长协后对外可售资源有限，同时临近月底，局部地区煤炭产量有所收紧。

但煤矿销售情况略有分化，多数煤矿出货平稳，部分煤矿因终端用户采购节奏稍有放缓，贸易商观望情绪也有加重影响，坑口有少量库存累积；但主要流向化工用户的煤矿仍可保持热销，拉煤车辆未有明显减少。

下游需求方面，国内下游用户观望情绪有增强，市场煤需求主要来源于非电力用户。

近期沿海地区电厂日耗继续在偏低水平徘徊，内陆局部电厂日耗略有回升，但电厂耗煤需求仍偏低迷，长协保障下采购市场煤积极性不高。

市场煤下游需求主要来源于内陆化工等非电力用户，沿海部分非电用户推迟采购，保持观望，难以对价格形成有效支撑。

国内LNG均价继续下调，美国天然气价格继续上行。

供应方面，本周国内液厂LNG产量继续下降，海气到港环比上周有所减少，槽批出货量有窄幅增加；需求方面，近期下游需求持续低迷，接收站及液厂只能降价刺激出货，但工业用户对当前依旧处于高价的LNG资源需求有限，加之部分终端产品利润下降明显，下游开工积极性受限，不过当前对于接收站及LNG工厂来说同样面临成本压力，价格暂处于缓跌状态。

下周LNG供应或微弱减少，需求或表现欠佳。

卓创咨询预计短期内LNG价格或维持下行走势。

本周美国由于国内炎热气温持续，其国内发电需求及工业部门对天然气需求持续增加，欧洲地区LNG进口需求不断增加，美国贸易商更倾向于将资源流入欧洲以赚取高额利润。

根据卓创资讯数据，截至5月14日当周，美国7个主要液化天然气码头平均供应量为128亿立方英尺/天，高于上周期120亿立方英尺/天。

然而目前美国产量增加并不明显，国内整体库存低于近年来正常水平，市场对未来天然气供应担忧加剧，推动天然气价格上行。

投资建议随着国家全面推进乡村振兴战略，改进乡村人居环境，资源要素在城乡间双向流动，乡镇乡村生活垃圾处置、污水的治理投入将不断加大。

环卫装备和污水处置设备投入将进一步扩大，其中过滤成套装备是污水治理的关键设备，推荐关注国内过滤成套装备的领先企业，持续拓展新能源及砂石高景气赛道的【景津装备】。

再生资源回收利用是碳减排的重要路径之一，同时兼具污染物减排的协同效益，无疑是实现碳达峰和碳中和不可或缺的方式。

在“双碳”背景下，借着新能源国家利好政策的东风，必将迎来新一轮的高速发展。

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在能源结构加速向绿色低碳转型，国家加快能源领域项目建设的背景下，新能源装机有望快速增长，新能源运营商则受益于内需扩大，运营效率提升，业绩提升。

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风险提示1）碳中和相关政策推行不及预期；2）动力煤、天然气需求季节性下降；3）电力政策出现较大变动。