中诚信国际-资产证券化双周报-220525

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◆发行情况2022年5月5日-2022年5月20日，全市场共发行50期资产证券化产品，发行规模共计693.96亿元。

从发行成本来看，本期以融资租赁、保理融资、小微贷款为底层资产的产品平均发行利率较高。

具体来看，1年期以下产品中以微小企业贷款为基础资产的产品发行利率较低、保理融资利率较高，1年-3年产品中以小微贷款为基础资产的产品发行利率较低、有限合伙份额利率较高。

本期银行间市场共发行2期信贷资产证券化产品，发行规模共计71.12亿元。

其中优先级产品信用级别为AAAsf级，发行成本在2.40%-2.50%之间；次优先级产品信用级别为AA+sf级，发行成本为2.60%。

发行规模方面，个人汽车贷款发行规模较高；利率方面，人汽车贷款发行利率较低、微小企业发行利率较高。

本期交易商协会ABN发行28期，发行规模为466.59亿元。

披露信用级别的优先级产品中，AAAsf级产品票面利率在2.09%至3.90%之间；AAsf级产品发行利率为2.65%。

发行规模方面，小微贷款、补贴款为基础资产的产品发行规模较高，从发行利率来看，有限合伙份额、CMBS/CMBN为基础资产的产品发行利率较高。

本期交易所发行52期资产证券化产品，总规模为673.35亿元。

其中披露信用级别的优先级产品为AAAsf级，票面利率从2.60%到4.87%不等；披露信用级别的次优先级产品为AA+sf级，发行利率为4.50%。

发行规模方面融资租赁、供应链、CMBS/CMBN、应收账款类产品发行规模较大。

从发行成本来看，供应链类产品平均发行成本低于其它类别产品，个人消金为基础资产的产品平均发行成本相对较高。

◆交易情况2022年5月5日-2022年5月20日，银行间市场信贷ABS成交金额共252.48亿元。

其中成交规模最大的是个人住房抵押贷款类产品，类REITs、信用卡分期、消费性贷款等类别产品成交规模则相对较低。

交易商协会ABN成交金额共459.61亿元。

多数交易的产品未披露基础资产类型；披露基础资产类别的产品中，以应收账款债权、有限合伙份额和供应链债权为基础资产的产品成交规模相对较大。

交易所成交的ABS产品交易金额共计292.15亿元。

交易所ABS产品基础资产类型较为多样，其中基础资产为应收账款、商业房地产抵押贷款和租赁资产等类别的产品交易活跃度较高。

◆待发行产品未来两周（2022年5月23日-6月3日）银行间市场共有15期产品待发行，交易商协会ABN、证监会主管ABS、银保监会主管ABS均有待发行产品，基础资产类别包括供应链、融资租赁、个人消费金融、微小企业贷款、特定非金债权等。