万联证券-晨会-210722

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核心观点周三A股大幅收涨，上证指数收盘涨0.73%收报3562.66点，深证成指收涨1.34%，两市成交额12092亿元；沪深300收涨0.69%，上证50收盘涨0.29%，创业板指涨2.78%，科创50收盘涨2.82%；北向资金净流入31.17亿元，南向资金净流出36.49亿港元。

海外方面，美国三大股指集体收涨，道指涨0.83%，标普500涨0.82%，纳指涨0.92%；欧洲股市普涨，亚太股市涨跌不一。

有色金属、电力设备及新能源、基础化工行业涨幅最大，家电、农林牧渔、消费者服务行业跌幅最大。

中国将把铜、铝等国家储备金属投放规模提高50-80%，以遏制大宗商品价格飙升，预期PPI通胀在三季度仍将延续高位。

从近期公募公布的基金持仓来看，二季度仓位较一季度有所回升，龙头股的持仓集中度继续下降，中小板关注度得到提升，科技成长股整体增配，其中电气设备、电子行业配置比例增幅较大，新能源产业链的电池相关行业增配较多。

行业方面建议关注：1）景气度依然较高，成长仍有加大空间，且政策支持力度较大的科技板块，如电气设备、电子等行业；2）需求依然较大，与科技相关的周期行业，如锂电、稀土等行业。