万联证券-电气设备行业周观点：电新板块回暖走强，政策推动复工复产-220523

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行业核心观点：2022.5.16-2022.5.20：电新行业一周涨幅为7.26%，同期沪深300涨幅为2.23%，跑赢沪深300指数5.03pct。

在申万31个行业板块中位列第2位。

投资要点：新能源汽车：5月16日，工信部发布《关于加强汽车产业链供应链畅通协调平台管理的通知》（下称“通知”）。

通知称，为畅通汽车产业链供应链，推动汽车工业平稳运行，工信部装备发展中心负责汽车产业链供应链畅通协调平台（下称“平台”）开发、管理及系统维护。

工信部进一步加强平台管理，准确收集和高效推动解决汽车产业链供应链企业复工复产、物流运输等问题。

近期由于疫情，新能源汽车产业链受到一定冲击，但长期基本面仍然向好，且短期产业链在政策扶持下有望逐步恢复正常运行。

我们看好未来新能源汽车渗透率不断提升，同时低端车型配备的磷酸铁锂电池具备性价比优势，而高端车型配备的高镍三元电池续航性能优异，建议关注相关正极标的。

新能源发电：光伏方面，5月17日，国家能源局发布1-4月份全国电力工业统计数据。

1—4月份，全国新增发电装机容量4233万千瓦，比上年同期多投产1262万千瓦。

其中，太阳能发电1688万千瓦。

截至4月底，全国发电装机容量约24.1亿千瓦，同比增长7.9%。

其中，太阳能发电装机容量约3.2亿千瓦，同比增长23.6%。

1—4月份，全国主要发电企业电源工程完成投资1173亿元，同比增长5.1%。

其中，太阳能发电290亿元，同比增长204.1%。

光伏装机规模扩大、建设速度加快，我们看好未来光伏装机量持续提升，建议关注光伏设备相关标的。

风电方面，本周风电招标价格维持较低水平。

日前，华电湖南永州一标段340MW，二标段138MW，华电新疆木垒800MW，3个项目共计1.278GW风机采购开标。

项目共有8-9家整机商竞标。

3个项目中最低报价为新疆项目中的1600元/kW。

项目平均报价在1725-1945元/kW。

风电降本超预期，我们认为这将促进下游需求放量提升，建议关注风电设备板块相关标的。

氢能：美锦能源5月17日晚间公告，根据公司经营发展需要，公司以受让股权方式参与六枝特区佳顺焦化有限公司破产重整项目，并与六盘水市六枝特区人民政府拟签订《贵州（美锦能源）六枝佳顺焦化煤-焦-氢综合利用示范项目投资协议》及相关补充协议，该项目主要是公司在贵州六盘水市六盘水路喜循环经济产业园区落地投资建设煤-焦-氢综合利用示范项目，拟对其投资金额不超过45亿元人民币。

氢能产业未来前景广阔，传统能源企业发展氢能具备优势。

建议关注涉及氢能产业链的相关标的，如亿华通（688339）、美锦能源（000723）。

风险因素：新能源车销量不及预期；新能源汽车安全风险；受疫情影响光伏市场解封不及预期；原材料价格波动风险；海上风电审批和开工不及预期；风电已核准项目完工并网不及预期；光伏装机增长不及预期；电网投资不及预期。