华鑫证券-无放量，当谨慎对待短期行情-220520

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▌双融余额截至5月19日，上交所两融余额报8300.00亿元，较前一交易日减少3.81亿元；深交所两融余额报6960.96亿元，较前一交易日减少10.60亿元；两市合计15260.95亿元，较前一交易日减少14.41亿元。

▌最新观点本周四，沪深三大股指早盘大幅低开后奋力拉抬，新能源+稳增长交相呼应，三大股指尾盘全面翻红并收于日内高位。

截止收盘，上证指数涨0.36%，深证成指涨0.37%，创业板指涨0.50%，沪深300涨0.19%，上证50跌0.04%，中证500涨0.71%。

两市上涨家数为2757家，低于上周均值3114家，低于前一交易日2836家。

涨停家数为96家，低于上周均值115家，低于前一交易日114家。

两市下跌家数为1804家，高于上周均值1475家，高于前一交易日1757家。

跌停家数为8家，低于上周均值30家，低于前一交易日11家。

北向资金为净流入51.24亿元，上周均值为净流出18.31亿元，前一交易日为净流出22.77亿元。

两市成交额为8068.38亿元，上周均值为8352.23亿元，前一交易日为7706.43亿元。

目前A股的做多环境迎来本质改变，本轮调整的底部区域基本已经明确，虽然不确定是否会有二次回踩的动作，但即使有也是一次新的配置机会，因此在这种弱平衡下，行情变得相对强势。

此外此前政治局会议中5.5%经济增速的定调，根据一季度4.8%的GDP增速测算，倘若二季度GDP增速没有超过5.3%,那么意味着3、4季度GDP增速将可能都要超过6%，因此不管如何国内经济的前低后高的特征将尤为明显，同时按节奏上来看，我们认为4月大概率将是全年经济增速的一个低点，随着后续稳增长政策的逐步加码，国内经济基本面数据的边际改善信号将会越发明确，而随着经济的向好对A股的支撑作用也将更为明显，6、7、8三个月份有望迎来难得的做多环境。

▌主题追踪今日关注：光伏设备、半导体、风电设备1、光伏设备主题：近期，根据海关总署数据，2022年一季度光伏组件出口量41.3GW，同比增长109%。

据国家能源局发布的数据显示，截至4月底，全国发电装机容量约24.1亿千瓦，同比增长7.9%。

其中，风电装机容量约3.4亿千瓦，同比增长17.7%；太阳能发电装机容量约3.2亿千瓦，同比增长23.6%。

据披露的一季报显示，全国75家A股光伏公司2021年累计实现营业收入超7400亿元，净利润超七百亿元。

美国财政部长耶伦5月18日表示，她主张取消部分对华惩罚性关税，同日，全美零售联合会也呼吁拜登政府降低或取消对华关税，以应对通胀高企。

建议关注：中信博（688408）、固德威（688390）2、半导体主题：咨询公司Gartner日前发布预测，预计2022年全球半导体收入将达到6760亿美元，相比2021年增长13.6%。

Gartner表示，因芯片短缺而引发的半导体平均销售价格上涨，将成为推动2022年全球半导体市场增长的主要动力。

2021年A股半导体行业上市公司营业收入达到3551亿元，创历史新高，全行业净利润翻倍增长达到556亿元。

近期因海外局势紧张，全球车用IGBT供不应求，国产替代市场份额逐步扩大，行业景气度持续上行。

建议关注：国科微（300672）、扬杰科技（300373）3、风电设备主题：5月9日，央行发布《2022年第一季度中国货币政策执行报告》。

报告指出，抓实碳减排支持工具落地，加大对大型风电光伏基地及周边煤电改造升级的支持力度，在确保能源供应安全的同时支持经济向绿色低碳转型。

根据国家能源局发布的1-3月份全国电力工业统计数据截至3月底，全国风电装机容量约3.4亿千瓦，同比增长17.4%。

2021年，我国海上风电装机高达17GW，同比大增448%。

在全球碳中和的背景下，碳减排支持工具落地，风电装机进程显著提升。

建议关注：天能重工（300569）、大金重工（002487）▌风险提示疫情未能得到有效控制、宏观经济意外下滑、流动性紧缩加剧、行业政策低于预期。