海通国际-消费行业转债、定增、新股月报：本月消费行业累计定增58.2亿元-220514

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A股消费行业可转债行情回顾：上月共有25只转债上涨（占比40.3%），37只转债下跌（占比59.7%）。

其中涨幅前三名为创维转债（11.5%）、台华转债（10.3%）、开润转债（8.2%）；跌幅榜前三名为荣晟转债（-14.2%）、傲农转债（-14%）、伊力转债（-8.9%）。

可转债信用分析：我们选取“是否高杠杆率、是否短期偿债能力弱、是否存在过多关联销售、担保占净资产比例是否高、商誉占比是否大、应收账款及票据占比是否高、前三大股东是否存在高质押率”七个指标，对消费行业转债标的进行信用风险分析。

最新报表数据显示，累计5个及以上风险指标的转债有4支，累计3-4个风险指标的转债有15支，累计1-2个风险指标的转债有36支，尚未存在风险指标的转债有7支。

整体情况较此前小幅恶化。

定增统计：4月15日至5月13日，消费行业共有6家公司发布定向增发预案，披露的预计募集资金共58.2亿，较上月公司数量持平，募资增加12.8亿。

其中，山鹰国际、ST华鼎、新农开发、科拓生物、海大集团分别预计募资20.0亿、8.0亿、8.2亿、7.0亿和15.0亿用于补充流动资金或项目融资，新五丰预计募资用于融资收购其他资产和配套融资，具体金额尚未披露。

本期消费行业无公司实施增发，公司数量较上月减少2家，募资减少18.6亿。

新股统计：4月15日至5月13日，消费行业IPO审核通过尚未发行的公司新增3家，募资净额合计17.5亿，较上月公司数量减少1家，募资净额减少27.2亿，新增待发行新股为源飞宠物、利仁科技和中荣印刷。

本期无新增上市公司。

重要公告：牧原股份：公司发布2021年年报，实现营业收入788.90亿元，同比增长40.18%；实现归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润67.85亿元，同比减少75.17%。

古井贡酒：公司发布2021年年报，实现营业收入132.70亿元，同比增长28.93%；实现归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润21.86亿元，同比增长23.31%。

伊利股份：公司发布2021年年报，实现营业收入1101.44亿元，同比增长14.11%；实现归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润79.44亿元，同比增长19.90%。

安井食品：公司发布2021年年报，实现营业收入92.72亿元，同比增长33.12%；实现归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润5.60亿元，同比增长0.51%。

投资建议：待发行转债正股标的建议关注小熊电器、欧派家居、火星人；定增公司建议关注博汇纸业、中炬高新、沐邦高科。

风险提示：疫后消费恢复缓慢，宏观经济减速，食品安全问题。