财信证券-FOF行业点评（六）：目标日期策略养老型FOF品种2021年2季报跟踪-210722

《财信证券-FOF行业点评（六）：目标日期策略养老型FOF品种2021年2季报跟踪-210722（7页）.pdf》由会员分享，可在线阅读，更多相关《财信证券-FOF行业点评（六）：目标日期策略养老型FOF品种2021年2季报跟踪-210722（7页）.pdf（7页精品完整版）》请在悟空智库报告文库上搜索。

投资要点FOF点评（六）：目标日期策略养老型FOF的2季报跟踪；在《FOF点评（一）：FOF基本梳理及重点标的池构建》、《FOF点评（二）：目标日期策略重点养老FOF品种中报跟踪》、《FOF点评（四）：调整2045年目标日期策略养老型FOF品种》基础上，跟踪重点标的的业绩、2季报持仓变化。

目标日期策略养老型FOF业绩跟踪：截至2021年7月21日，全市场成立1年以上的目标日期养老FOF基金共50只，规模合计145.88亿元。

上述50只目标日期养老FOF近1年复权单位净值增长率中位值+12.86%、年化波动率中位值12.87%、最大回撤中位值-10.63%。

目前我们的目标风险策略养老型FOF重点标的池有9只产品。

南方养老2035三年A：2021年以来业绩+5.88%，Q1单季度业绩-0.08%、Q2单季度业绩+6.48%。

产品重仓基金持仓集中度在2021Q2继续下行2个百分点至32.6%。

前10大重仓基金持仓稳定、Q2没有调换仓。

其中，中欧价值智选回报A连续持有2期、业绩正向贡献度高，中欧价值智选回报A行业配置相对均衡，上半年持有的银行、周期、传媒等个股均有较好表现。

华夏养老2035三年A：2021年以来业绩+4.51%，Q1单季度业绩-1.16%、Q2单季度业绩+5.33%。

产品重仓基金持仓集中度在2021Q2下行4个百分点至49.9%。

前10大重仓基金调换仓幅度较大，Q2单季度4只基金新列前10；其中，富国价值优势、富国周期优势C的Q2单季度业绩分别是19.1/10.7%，同时Q2回撤幅度较小，业绩正向贡献度较高。

华夏养老2045三年A：2021年以来业绩+6.0%，Q1单季度业绩-5.1%、Q2单季度业绩+11.3%。

Q2单季度6只基金新列前10，华夏创新前沿、前海开源清洁能源A、工银瑞信现代服务业Q2单季度业绩分别是27.9/17.2/17.0%，业绩正向贡献度高。

目前产品前2大重仓基金均系Q2新调入：华夏创新前沿，偏好医药、计算机、电子、电气设备行业，产品风险收益比相对较高；前海开源清洁能源A，因经理变更投资风格发生变化，Q2大幅提升股票仓位及重仓股集中度，目前持仓行业是电气设备、家电、新能源车。

嘉实养老2050五年：2021年以来业绩+3.74%，Q1单季度业绩-1.58%、Q2单季度业绩+3.93%。

Q2重仓基金持仓集中度大幅降低。

连续持有9期的军工ETF不再是前10重仓之一；有3只基金新列前10，其中信达澳银新能源产业Q2单季度业绩+32.3%同时回撤较小，业绩正向贡献度高。

工银养老2050五年：2021年以来业绩+3.87%，Q1单季度业绩-2.03%、Q2单季度业绩+7.11%。

Q2单季度基金调换仓幅度较大，有5只基金新列前10，其中工银瑞信医药健康A、工银瑞信信息产业A的Q2单季度业绩分别是21.1/19.3%，且Q2回撤较小，业绩正向贡献度高。

该FOF产品长期坚定重仓持有工银瑞信文体产业A和兴全模式。

风险提示：历史数据不代表未来业绩；跟踪品种为非保本型产品，极端情况下或有无法完全回收本金情形；经济政策等内外因素或会造成基金的市场风险，影响基金收益水平；一定情形或触发基金运作方式转换、合并等情形。