光大证券-2022年5月沪深300、中证500指数定期调样预测-220512

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我们结合指数编制文档和实证结果对沪深300、中证500两大指数的定期调样规则进行解读，从技术实现角度总结出样本空间、长期停牌剔除、财务亏损、监管处罚、缓冲区及成交额市值排名、备选名单等调样规则；并结合规则判断调出原因——类型包括成交下滑、ST/停牌、市值排名下滑、日均市值上升等。

我们根据规则解读对2021年两次定期调样进行回测，预测准确率较高，误差一般在5个以内。

2022年5月两大指数定期调样预测：我们预测本次沪深300指数成分调整29只。

调出成分有长江证券、ST易购、美年健康、正邦科技、完美世界等，调入成分有盐湖股份、酒鬼酒、天山股份、龙源电力、国轩高科等。

我们预测本次中证500指数成分调整50只。

调出成分有泛海控股、天健集团、韶钢松山、美锦能源、振华科技等。

调入成分有长江证券、居然之家、五矿稀土、兰州银行、盛新锂能等。

风险分析：指数成分调整存在指数调样委员会专家判断环节，不完全由技术规则决定。

报告结果均基于模型及历史数据，模型存在失效的风险，历史数据存在不被重复验证的可能。