川财证券-研究所晨报-220511

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　　每日热点
　　国家发改委：发布我国首部生物经济五年规划
　　国家商务部：打造内外贸融合发展平台
　　美国总统拜登：可能取消中国进出口商品部分关税
　　川财观点
　　策略：昨日三大指数低开高走。早盘受欧美股市大跌影响，三大指数早盘低开，海外市场回落主要是来自于美联储加息预期下全球流动性收紧。国内货币政策对国内流动性构成基本支撑，推动国民经济正增长。当前市场整体估值处于相对低位，建议关注业绩优良、符合国家战略方向的板块，如：新老基建、物流（保供给和疏通供应链）、军工、半导体等方向。
　　科技：近两年新船需求量旺盛，根据中国船舶工业行业协会发布的《2021年船舶工业经济运行分析》相关内容显示，2021年，全国造船完工3970万载重吨，同比增长3.0%。承接新船订单6707万载重吨，同比增长131.8%。机构认为，现有主流船舰船周期性更新替代需求日益提升，新增订单价格稳步提升，行业有望迎来量价齐升的拐点。建议重点关注造船产业链相关的投资机会，相关标的有：中国船舶和中船科技等。
　　研究报告
　　《宏观指数：三大指数高开低走》：建筑装饰板块出现较大上涨。5月9日，央行发布一季度中国货币政策执行报告，大力推动建筑业绿色低碳转型，对板块形成催化。在“稳增长”背景下，基建投资预计发力，有望带动行业需求。个股方面，华蓝集团、杭州园林、新城市等个股涨停。
　　电子板块出现较大的上涨。从估值层面看，行业一季度业绩整体良好，当前估值已处于近五年相对低位；从消息层面看，5月9日，功率半导体制造商英飞凌上调了对下一财季和整个财年的营收预期，公司表示全球车用功率半导体依旧相对紧缺；从国家战略层面看，实现高端科技领域国产替代与实现产业链自主可控是政策发力的重点方向。个股方面，中英科技、立昂微、斯达半导等个股涨停。
　　新型城镇化概念板块涨幅较大，5月6日，中共中央办公厅、国务院办公厅印发的《关于推进以县城为重要载体的城镇化建设的意见》的指出，县城是我国城镇体系的重要组成部分，是城乡融合发展的关键支撑。个股方面，国统股份、浙江建投、宁波建工等个股涨停。
　　风险提示：企业盈利不及预期；海外市场波动加剧；疫情对经济生产的影响