中信期货-金融工程周报：跟踪周报，行业轮动组合超额不易，关注总资产收益率因子表现-220510

《中信期货-金融工程周报：跟踪周报，行业轮动组合超额不易，关注总资产收益率因子表现-220510（20页）.pdf》由会员分享，可在线阅读，更多相关《中信期货-金融工程周报：跟踪周报，行业轮动组合超额不易，关注总资产收益率因子表现-220510（20页）.pdf（20页精品完整版）》请在悟空智库报告文库上搜索。

最近一周的单因子表现(全行业)：上周三大体系中净资产净利TTM、cumulative_range(累积收益率范围)、alpha009(反转类)表现最好。

单因子在时间序列上的表现：上周市场整体处于下跌状态，多数中信一级行业指数仍取得负收益。

短期内，绝大多数量价体系内因子RankIC反向趋势已然反转；财务因子近一周RankIC累加值未有明显偏移，但长期上仍可增配较佳财务类因子。

中信一级行业的单因子表现：上周国防军工涨幅最大，行业内净资产净利率TTM、annualized_traded_value_ratio(年化交易额比率)、alpha021(趋势类)表现最好；非银行金融跌幅最大，行业内权益乘数、quarterly_share_turnover(季换手率)、alpha051(反转类)表现最好。

行业轮动周度跟踪：本段跟踪了基于专题报告《行业轮动专题系列七：基于中信二级行业的量化配置策略》、《行业轮动专题系列五：基于量化多因子的行业配置策略之三：机器学习算法下的行业轮动》和《行业轮动专题系列四：基于量化多因子的行业配置策略之二：风险控制进阶、动量加速度和因子参数的秘密》中的策略。

上周量化多因子策略-2.16%跑赢基准，中信二级行业指数策略-4.54%和机器学习策略-2.97%则不及基准，超额收益较难获取，但最近一年，三大策略的多数业绩指标仍大幅优于同期基准。