华鑫证券-鑫融讯：市场二度探底-220506

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▌双融余额截至5月5日，上交所两融余额报8211.10亿元，较前一交易日增加28.23亿元；深交所两融余额报6972.85亿元，较前一交易日增加35.31亿元；两市合计15183.96亿元，较前一交易日增加63.53亿元。

▌最新观点本周四，上证指数全天温和走升，连续四日上扬。

宁德时代录跌超8%并放天量，抑制创业板指，金龙鱼同创阶段新低。

截止收盘，上证指数涨0.68%，深证成指涨0.23%，创业板指跌1.33%，沪深300跌0.15%，上证50跌0.16%，中证500涨1.04%。

两市上涨家数为3515家，高于上周均值2112家，低于前一交易日4471家。

涨停家数为165家，高于上周均值110家，低于前一交易日243家。

两市下跌家数为1059家，低于上周均值2603家，高于前一交易日257家。

跌停家数为31家，低于上周均值254家，低于前一交易日32家。

北向资金为净流出23.63亿元，上周均值为净流入10.23亿元，前一交易日为净流入42.46亿元。

两市成交额为9010.52亿元，上周均值为8919.70亿元，前一交易日为9652.90亿元。

A股缩量震荡，创业板受权重股拖累表现相对低迷，目前而言我们维持《乍暖还寒，配置期》中的观点，市场正在走好，但中美利差倒挂以及强势美元周期下对于成长股估值始终是压制，此外俄乌冲突的不可预知性，都将可能对市场形成重大影响，因此我们建议在国内经济强稳增长对冲的背景下，还需等待高频经济数据的边际改善，市场或才能迎来反转，目前阶段还是定义为超跌反弹。

▌主题追踪今日关注：纺织服饰、装修建材、食品饮料1.纺织服装主题：外需旺盛出口景气度延续，22Q1我国纺织服装出口额4715亿元，创历史新高，同比增长9.2%，实现良好开局。

其中纺织品出口2349.0亿元，同比增长13.1%；服装出口2366.0亿元，同比增长5.9%。

另外，4月中下旬以来人民币持续贬值，海外出口占比较高的纺服企业将受益。

建议关注：库特智能（300840）、中银绒业（000982）2.装修建材主题：中共中央政治局4月29日召开会议指出，支持各地从当地实际出发完善房地产政策，支持刚性和改善性住房需求，优化商品房预售资金监管，促进房地产市场平稳健康发展。

“五一”小长假期间，国内多个城市相继出台房地产宽松新政，包括降低首付、调整增值税免征年限、增加信贷额度等。

房地产政策的放宽，将带动装修建材行业景气上行。

建议关注：晶雪节能（301010）、公元股份（002641）3.食品饮料主题：4月19日，国家发改委明确将推动出台进一步释放消费潜力、促进消费持续恢复的政策文件。

4月27日国家统计局发布报告，一季度全国规模以上工业企业实现利润总额19555.7亿元，同比增长8.5%。

其中，酒、饮料和精制茶制造业营业收入4438.8亿元，同比增长13.3%；利润总额736.4亿元，同比增长25.6%。

另一方面，疫情防控取得一定进展，市场对消费复苏信心增强。

建议关注：百龙创园（605016）、龙大美食（002726）▌风险提示疫情未能得到有效控制、宏观经济意外下滑、流动性紧缩加剧、行业政策低于预期。