信达证券-机械设备行业周专题：我国检验检测行业年度总结，逆势增速可观，结构持续优化-210724

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本周专题：我国检验检测行业年度总结：逆势增速可观，结构持续优]化。

2020年我国检验检测服务市场规模和机构数量在新冠疫情影响情况下实现逆势增长，且增速较为可观，国内检测行业仍处于快速发展阶段。

2020年我国检验检测行业市场规模3585.92亿元，较上年增长11.19%，检测机构和从业人员数量也基本保持一致增速。

市场化程度持续提升，2020年国内事业单位制检验检测机构比重进一步下降，企业制单位占比首次突破70%。

随市场化改革的持续推进，民营机构继续快速发展。

2020年民营检验检测机构全年营收1391.94亿元，较2019年增长18.44%，高于全国检验检测行业年增长率7.25个百分点。

监管趋严驱动行业集中度提升，规模以上机构优势明显。

2020年全国检验检测行业已经呈现明显的二八分化，规模以上检验检测机构数量仅占全行业的13.11%，但营业收入占比达到77.36%，集约化发展趋势显著。

检验检测赛道长坡厚雪，新兴细分领域将层出不穷。

传统领域占行业总收入的比重仍然呈现下降趋势，由2016年的47.09%下降到2020年的39.52%。

本土企业竞争力持续增强，外资份额下降。

随着长期稳步发展和积累，我国检验检测行业开始涌现一批研发创新能力较强、逐步发挥规模优势、公信力不断增强的本土企业，相较历史发展悠久的外资龙头竞争力逐步凸显。

2020年外资企业收入226.81亿元，同比下降4.80%。

本周核心观点：(1)全面把握高端制造、智能制造主题，围绕工业装备数字化、工业互联自动化的大方向优选标的。

重点推荐工业机器人国产龙头品牌埃斯顿、工业控制装置优势品种川仪股份，激光产业用控制系统柏楚电子等，关注工业自动化链条上优质标的埃夫特、汇川技术、双环传动等，建议关注DCS龙头并切入工业软件体系的中控技术、激光器龙头锐科激光;(2)把握“碳达峰，碳中和”主线，光伏设备领域，工艺迭代呈现加速趋势，高成长的贝塔叠加工艺更迭带动的设备更替需求，捷佳伟创、奥特维等公司持续推荐;锂电设备处在行业扩容的大赛道上，行业景气度抬升，设备公司具备贝塔属性，持续关注克来机电、先导智能等;核电领域，我们坚定认为核电是实现碳中和不可或缺的环节，重点推荐江苏神通、中密控股等;(3)把握低估值高成长逻辑主线，重点推荐板式家具设备龙头弘亚数控，防爆电器龙头华荣股份，电驱减速箱齿轮龙头双环传动，消防报警系统龙头青鸟消防、透平机械龙头陕鼓动力、动力系统测试设备龙头联测科技等;(4)考虑细分赛道上的长期稳定性和成长性，继续重点推荐广电计量、斯莱克、谱尼测试、龙马环卫、震安科技等，关注华测检测、安车检测、捷昌驱动、安徽合力等。

行业动态综述。

工程机械方面，CME预估2021年7月挖掘机（含出口）销量18500台左右，同比下降3.19%，工程机械短期需求有所承压；油气方面，全球油价重回相对高位，油气勘探开发有望逐步回暖，管网加速建设的大逻辑正逐步兑现，建议重点关注油气装备行业；光伏方面，产业链整体供需将保持偏紧局面，需求和盈利提升驱动中游供应商扩产意愿不断增强，设备厂商率先受益。

锂电方面，全球电动化趋势明确，动力电池厂商扩产积极性稳步提升，龙头设备企业有望充分受益。

机器人方面，2021年6月我国工业机器人产量同比增长60.7%；汽车和3C需求开始回暖，此外，大基建和新基建加速，轨道交通、航空航天、医疗器械、工程机械等高端细分市场给机器人行业带来了不少新订单。

风险因素：全球疫情加速扩散，海外复工复产之后需求提振低于预期，国内后续经济增长乏力。