光大证券-北京银行-601169-2021年度报告暨2022年一季报点评：总资产突破3万亿，零售贡献显著提升-220504

《光大证券-北京银行-601169-2021年度报告暨2022年一季报点评：总资产突破3万亿，零售贡献显著提升-220504（6页）.pdf》由会员分享，可在线阅读，更多相关《光大证券-北京银行-601169-2021年度报告暨2022年一季报点评：总资产突破3万亿，零售贡献显著提升-220504（6页）.pdf（6页精品完整版）》请在悟空智库报告文库上搜索。

事件：4月29日，北京银行发布2021年度报告及2022年一季报：1）2021年实现营业收入662.75亿，YoY+3.1%，归母净利润222.26亿，YoY+3.5%。

加权平均净资产收益率10.29%；2）2022年一季度实现营业收入176.22亿，YoY+2.1%，归母净利润73.53亿，YoY+6.6%。

加权平均净资产收益率13.32%。

点评：1、营收增速大体平稳，零售业务贡献度显著提升，科技投入保持较高投入强度营收增速大体平稳，盈利增速季环比提升。

2021年及2022年一季度，北京银行营业收入、拨备前利润、归母净利润同比增速分别为3.1%/2.1%、-1.1%/-2.8%、3.5%/6.6%。

在规模扩张、非息高增因素支撑下，公司21年营收增速维持相对高位；进入2022年一季度，受净其他非息收入同比增速放缓影响，公司营收同比增幅季环比收窄1pct至2.1%，但拨备因素支撑盈利增速进一步走高。

细拆22Q1同比增速结构，拨备、规模、非息为主要贡献分项，净息差负向拖累季环比显著收窄。

零售业务基础不断夯实，业绩贡献度显著提升。

近年来，北京银行持续推进零售业务转型，2021年零售营收181.9亿（YoY+27.9%）,全行贡献占比较年初提升5.4pct至28.1%；零售客户数较年初增加207.9万户至2,565.8万户，零售AUM同比增长14.2%至8844.7亿，增速均创近三年新高。

进入22Q1，零售业务转型保持较好发展态势：1）从收入端来看，管理层口径零售收入贡献突破30%，同比提升6pct，零售业务贡献进一步朝全年34%的目标靠拢；2）从客户数来看，零售客户数突破2600万户，一季度新增零售客户数超35万户；AUM同比增长超1200亿。

科技投入占营收比重为3.5%，数字化转型持续推进。

对于数字化转型工作，北京银行以“211工程”为统领架构，通过搭建敏捷前台、聚能中台和强健后台，锚定客户新需求并制定个性化的解决方案。

前端高度聚焦客户体验；中后端则聚焦能力共享、数据治理和集约化运营，打造共享、敏捷、协同的一站式技术能力和运营能力。

2021年，公司科技投入占营收的3.5%，其中研发开发类投入5.4亿，同比增长142%，在同业中继续保持较高投入强度。

根据公司指引，“十四五”期间公司科技投入占营收比重也将保持在不低于3.5%的水平。

2、信贷投放维持高增，负债结构进一步优化信贷维持较高景气度。

2021年及2022年一季度，北京银行总资产、生息资产、贷款同比增速分别为5.5%/3.6%、5.0%/3.0%、6.7%/7.2%。

2021年末，北京银行总资产规模为3.14万亿，成为首家资产规模突破3万亿的城商行。

2021年下半年以来公司扩表速度虽有所放缓，但信贷增速却逆势提升。

1Q新增贷款759.39亿，对应22Q1末贷款增速为7.2%，季环比提升0.5pct。

非信贷类资产则减少54.73亿，公司一季度扩表均由贷款贡献。

信贷投放提速推动贷款占比进一步提升，22Q1末贷款占生息资产的比重较年初提升1.2pct至56.5%，资产结构进一步优化。

信贷资源重点向零售领域集中。

2021年，在信贷规模扩张的同时，北京银行也加快了信贷结构调整，信贷资源重点向零售领域集中。

具体来看，①零售信贷新增808.17亿，同比多增178.36亿，新增消费贷、经营贷和个人住房贷款比例大致为4:3:3；②对公贷款减少288.54亿，同比少增639.93亿，其中，房地产业、建筑业贷款分别减少317.25亿、126.12亿。

新增对公贷款主要聚焦资产质量相对优异的行业领域，如电力、热力、燃气及水生产和供应业（+125.84亿）/交通运输、仓储和邮政业（+146.93亿）等。

③票据贴现新增535.54亿，同比多增303.51亿，或由于相关供应链企业加大票据融资力度，也可能是季节性票据“冲量”。