中银国际-机械设备行业周报：半导体硅片生长与加工设备国产化2022年提速，受疫情和原材料价格影响中游制造板块承压-220503

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上周，机械设备指数下跌2.84%，沪深300指数上涨0.07%%，创业板指上涨0.98%。

机械设备在全部28个行业中涨跌幅排名第19位。

本周观点半导体设备：华海清科IPO注册获批，万业企业半导体设备经营显著放量。

（1）据证监会公告，国产CMP领军企业华海清科已获得IPO注册同意批复，其主要产品为化学机械抛光（CMP）设备。

（2）据万业企业公布21年业绩，其集成电路设备收入1.23亿元，同比增长465%（接近5倍），表明其在集成电路领域的布局取得显著成效。

（3）晶盛机电推出半导体硅片长晶炉、抛光、滚磨等大部分专业设备，可覆盖8英寸、12英寸硅片产线，计划2022年新接订单含税30亿元，而2020/2021年底在手订单依次是3.9/10.7亿元。

重点推荐拓荆科技、芯源微、中微公司、盛美上海、北方华创、精测电子、华峰测控、万业企业、长川科技、晶盛机电、神工股份、江丰电子。

光伏设备：22Q1太阳能发电装机增长近1.5倍，占总新增发电装机超4成；高测股份营收/盈利超预期增长。

根据国家能源局发布，2022年一季度新增太阳能发电装机达到13.21GW，同比增长148%，占22Q1全部新增发电装机容量的42%。

据高测股份发布业绩，21年实现营收15.7亿元，同比增长110%；净利润1.7亿元，同比增长193%；扣非1.7亿元，同比增长303%，业绩大超预期。

同时，其切割设备收入9.8亿元，同比增长74%，占比63%；金刚线营收2.9亿元，同比增长37%，占比19%。

在维持切割设备和耗材的高速增长的同时，公司持续开拓切片代工业务并首次实现1.1亿元收入，积极布局业绩新增长点。

推荐迈为股份，建议关注奥特维、高测股份、英杰电气、帝尔激光。

风电设备：4月风机招标量大爆发，单月容量超一季度总量。

根据风电之音的不完全统计，截至4月29日，4月单月国有企业开发商共发布风机电机组设备采购招标容量达15.31GW，超过一季度国企招标的总量15.10GW。

其中，4月海上风电招标容量为1.74GW，占总招标容量的11%。

据北极星风力发电网不完全统计，“十四五”期间，全国海上风电规划总装机量超100GW，伴随着海上风机价格不断下探及施工成本低逐步降低，预计海上风电在“十四五”阶段将迎来爆发式增长，关注未来海上风电项目招标进度。

推荐恒润股份、海力风电，建议关注大金重工、东方电缆。

锂电设备：四大百亿动力电池项目签约动工，动力电池厂商仍积极扩产，建议关注设备厂商订单交付情况。

据起点锂电大数据的报道，近日宁比亚迪、亿纬锂能、中创新航、远景动力四家头部电池厂商产能释放的步伐悄然加快，其中比亚迪武汉锂离子电池项目总投资100亿元，年产能达30GWh；中创新航江门基地总投资200亿元，年产能50GWh；亿纬锂能成都基地总投资200亿元，年产能50GWh；远景动力十堰基地总投资120亿元，年产能50GWh。

我们根据各公司官网及各公司公告的信息统计，国内主流厂商至2025年产能有望超过2TWh，其中CATL规划产能超700GWh，比亚迪规划产能超400GWh，蜂巢能源规划产能达到600GWh，中创新航规划产达到500GWh，亿纬锂能规划产能约300GWh。

在电池厂商产能陆续落地的大背景下，建议重点关注锂电设备厂商订单交付情况。

推荐先导智能、杭可科技、先惠技术。

推荐组合推荐组合：拓荆科技、盛美上海、中微公司、精测电子、北方华创、芯源微、华峰测控、万业企业、长川科技、恒润股份、海力风电、迈为股份、先导智能、杭可科技、先惠技术、东威科技、神工股份、江丰电子、晶盛机电建议关注标的：中联重科、三一重工、恒立液压、浙江鼎力、建设机械、柳工、大金重工、东方电缆、奥特维、高测股份、英杰电气风险提示风险提示：疫情影响超预期；政策不达预期；半导体设备国产化进程放缓、美国进一步向中国禁售关键半导体设备。