华宝证券-量化视点2022年第8期：如何监测海外市场风险对A股的影响？-220426

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投资要点：境外市场的变化不管从投资者情绪还是资金流动方面均会对国内权益资产造成影响，因此本期我们选取了一些可能的影响因素进行测试，加入我们的“A股多维度择时系统”中，以完善整个择时系统中对于海外市场的监测。

本文选取了TIPS、标普500指数、美元兑人民币作为境外市场的监测指标，从事件驱动的角度来看，发现这些指标对中证800指数未来收益有明显的影响。

站在当下，TIPS呈现快速上行态势、标普500指数高位回落，人民币汇率由近两年相对于美元的长期升值转为贬值，均对A股市场不利，因此短期投资者应警惕海外市场的风险对国内市场的影响。

风险提示：数量化策略研究主要基于历史数据，可能存在模型设定偏差的风险。