万联证券-机械设备行业周观点：Q1光伏新增装机+148%，关注电池及组件设备环节-220425

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行情回顾：上周（2022.4.18-4.22）申万机械设备行业指数涨幅为-5.76%，沪深300指数涨幅为-4.19%，机械行业相对沪深300指数跑输1.57pct。

申万31个一级行业1个板块上涨，机械设备行业涨幅排名第22位，总体表现位于下游。

重点数据更新：1）光伏设备：国家能源局发布数据，Q1光伏新增装机13.2GW，同比+148%。

印度信实工业向迈为采购HJT设备整线8条，产能600MW/条，合计4.8GW。

海目星中标晶科能源10.67亿元激光微损设备，关注激光技术在光伏设备产业化应用。

2）锂电设备：3月新能源汽车产销分别为46.5、48.4万辆，同比+114.8%、+114.1%，环比+25.4%、-43.9%。

3月动力电池出货量同比大增，产量39.2GWh，同比+247.3%；装机量21.4GWh，同比+138.0%。

3）工程机械:CME预估4月挖机销量26500台，同比增速-43%，降幅环比上月略有改善。

行业要点：光伏设备：Q1光伏装机+148%，关注激光在光伏领域产业化应用。

电池环节：海目星公告中标10.67亿元晶科能源TOPCon激光微损设备，预计转换效率提效0.2%-0.4%。

这是激光技术应用于TOPCon产线中首个10亿级订单，激光技术在光伏电池产业化应用获得市场重点关注。

组件环节：据组件设备龙头奥特维一季报，Q1新签订单14.4亿元，22Q1末在手订单48.94亿元，其中组件设备新签订单显著快于其他年度，尤其是海外新签顶订单大增。

在大尺寸、SMBB等技术革新下，存量+新增组件设备需求大增，组件设备龙头有望受益。

下游装机数据向好，电池、组件企业的扩产进度提速，建议关注电池、组件龙头。

半导体设备：下游需求旺盛，国产设备替代有望加速。

2月全球半导体销售额525亿美元，同比+32.4%，连续11个月同比增长超20%。

2月日本半导体设备出货额2940.1亿日元，同比+56.8%，环比-4.02%。

奥特维获通富微电键合机批量订单，半导体封测设备国产替代加速。

目前国产半导体设备在多个细分领域实现技术突破，在下游资本开支增加+国产替代下，看好国产化率持续提升的半导体设备投资机会。

锂电设备：3月新能源汽车产销延续高增，市场渗透率21.7%。

3月新能源汽车产销同比+114.8%、+114.1%，GGII预计2022年我国新能源汽车市场销量超550万辆，市场渗透率超20%。

在全球电动化加速及电池企业积极扩产下，锂电设备充分受益。

同时建议关注4680等新技术带来的锂电设备投资机会。

机械设备：3月挖机销量继续下滑，稳增长下工程机械需求边际改善。

在一季度疫情干扰及原材料成本上涨下，制造业和非制造业采购经理指数均降至收缩区间，考虑到今年GDP增速5.5%的目标，经济稳增长需求凸显。

下游基建项目方面中央要求尽快形成实务工作量，适度超前开展基础设施投资，叠加部分城市房地产调控放松，带来工程机械需求边际改善。

风险因素：下游需求不及预期，行业竞争加剧风险，疫情扰动风险。