东海证券-宏观策略日报：四部门传达学习贯彻国务院金融委专题会议精神-220425

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投资要点：四部门传达学习贯彻国务院金融委专题会议精神4月22日，央行、银保监会、证监会、外汇局分别召开会议，传达学习贯彻国务院金融委专题会议精神，研究部署下一阶段重点工作。

央行召开党委会分析经济金融形势，研究进一步做好金融支持稳增长的意见措施。

会议提出，央行要执行好稳健的货币政策，为统筹疫情防控和经济社会发展提供良好的货币金融环境。

高度重视并大力支持农业生产和煤炭、石油、天然气等重要能源的生产和供给畅通，保持物价基本稳定，落实好稳企业保就业各项金融政策措施。

会议强调，要进一步加大工作力度，进一步加大对实体经济的支持力度，维护市场稳定，维护经济稳定。

银保监会强调，要进一步增强和改善融资供给，努力促进国民经济良性循环。

要积极支持资本市场平稳运行，促进资本双向流动，吸引更多外商直接投资和证券投资。

加大对市场主体的纾困力度，对受疫情影响较大的行业和中小微企业，加强信贷支持和保险保障。

银保监会还对后续金融支持重点作出部署，如提升新市民金融服务水平，有效满足新市民创业就业、购房安居、教育培训、医疗养老等方面金融需求。

配合做好地方政府专项债发行及项目配套融资工作，支持加快重大项目工程和城乡基础设施建设。

完善金融支持创新体系，引导金融机构增加制造业中长期贷款，鼓励银行保险机构更好服务关键核心技术攻关企业和“专精特新”企业。

优化对消费重点领域的金融支持，全力支持货运物流保通保畅，有力保障产业链供应链安全稳定。

持续完善“稳地价、稳房价、稳预期”房地产长效机制，支持改善和刚性住房需求，促进房地产业良性循环和健康发展。

证监会强调，要及时回应市场关切，引导市场预期，激发市场活力、潜力，进一步提升市场韧性，促进资本市场平稳健康运行。

外汇局提出，要进一步深化外汇领域改革开放，促进跨境贸易投资便利化，以中小企业为重点优化外汇服务，落实好已出台的外汇支持政策；要加强经济金融形势分析研判和预期引导，强化外汇市场“宏观审慎+微观监管”两位一体管理，维护外汇市场稳健运行和国家经济金融安全，保持人民币汇率在合理均衡水平上的基本稳定。

总体来看，各部门释放加强统筹协调、推动政策落地见效的积极信号，央行可能将继续发力宽信用，加大对实体经济的支持，提振市场信心。

一季度上海经济增长稳中趋缓4月23日，上海市统计局发布2022年一季度上海市国民经济运行情况。

1-2月全市经济运行开局平稳。

但由于3月份受到突发疫情的影响，一季度经济运行前稳后降、稳中趋缓。

部分指标增速趋缓。

一季度，全市规模以上工业增加值比去年同期增长3.9%，其中，1-2月同比增长11.9%，3月份下降10.9%，增速回落8.0个百分点；规模以上工业总产值同比增长4.8%，其中，1-2月同比增长11.9%，3月份下降7.5%。

全市社会消费品零售总额比去年同期下降3.8%，其中，1-2月同比增长3.7%，3月份下降18.9%。

分行业看，一季度，批发和零售业零售额同比下降3.4%；住宿和餐饮业零售额下降8.7%。

工业生产者价格涨幅扩大。

一季度，全市工业生产者出厂价格比去年同期上涨3.5%，涨幅比去年全年扩大1.4个百分点；工业生产者购进价格上涨8.1%，涨幅扩大0.8个百分点。

3月份，工业生产者出厂价格同比上涨3.4%；工业生产者购进价格同比上涨8.6%。

总的来看，零售批发、住宿和餐饮业增长态势受到疫情冲击的影响较大；同时，运输和物流的停滞冲击生产链和供应链，影响行业产业链上下游，预计4月经济数据受影响较大。

融资余额增长。

4月21日，A股融资余额15296.16亿元，环比减少100.75亿元；融资融券余额16139.52亿元，环比减少117.81亿元。

融资余额减融券余额14452.79亿元，环比减少83.70亿元。

陆股通净流入。

4月22日，陆股通当日净买入67.65亿元，其中买入成交537.66亿元，卖出成交470.01亿元，累计净买入成交16114.36亿元。

港股当日净买入32.83亿港元，其中买入成交118.79亿港元，卖出成交85.96亿港元，累计净买入成交22900.04亿港元。

货币市场利率上涨。

4月24日，存款类机构质押式回购加权利率隔夜为1.3026%，上涨4.46BP，一周为1.7518%，上涨21.17BP。

中债国债到期收益率10年期为2.8335%，下跌0.74BP。

欧美股市下跌。

4月22日，道琼斯工业平均指数报收33811.40点，下跌2.82%；标普500指数报收4271.78点，下跌2.77%；纳斯达克指数报收12839.29点，下跌2.55%。

欧洲股市，法国CAC指数报收6581.42点，下跌1.99%；德国DAX指数报收14142.09点，下跌2.48%；英国富时100指数报收7521.68点，下跌1.39%。

亚太市场方面，日经指数报收27105.26点，下跌1.63%；恒生指数报收20638.52点，下跌0.21%。

美元指数上涨。

4月22日，美元指数上涨0.4960，至100.6372。

人民币兑美元即期汇率报收6.4875，贬值375个BP。

离岸人民币兑美元即期汇率报收6.4803，贬值470个BP。

人民币兑美元中间价报收6.4596，调贬498个BP。

欧元兑美元下跌0.29%，至1.0832。

美元兑日元上涨0.15%，至128.3945。

英镑兑美元下跌1.48%，至1.3028。

黄金下跌、原油下跌、伦铜下跌。

4月22日，COMEX黄金期货下跌0.81%，报收1932.50美元/盎司。

WTI原油期货下跌1.97%，报收101.75美元/桶。

布伦特原油期货下跌2.41%，报收105.72美元/桶。

LME铜3个月期货下跌2.10%，报收10069美元/吨。