太平洋证券-捷顺科技-002609-全面推进云化战略，面对停车市场推陈出新-220423

《太平洋证券-捷顺科技-002609-全面推进云化战略，面对停车市场推陈出新-220423（6页）.pdf》由会员分享，可在线阅读，更多相关《太平洋证券-捷顺科技-002609-全面推进云化战略，面对停车市场推陈出新-220423（6页）.pdf（6页精品完整版）》请在悟空智库报告文库上搜索。

le_Summary]事件：公司公布2021年报，2021年实现营业收入15.05亿元，同比增长9.75%；实现归母净利润1.61亿元，同比增长0.93%；实现扣非后归母净利润1.45亿元，同比增加9.20%。

公司发布2022年一季报，实现营业收入1.49亿元，同比减少18.45%；归母净利润-0.48亿元；扣非后的归母净利润-0.52亿元。

新业务表现良好，全面推进云化战略。

公司的新业务中：新签云托管车道4800多条，软件及云服务业务实现销售收入1.84亿元，同比增长63.88%；捷停车触达用户数达到7500万，相比21年初增加了4300万；智慧停车运营业务实现销售收入0.80亿元，同比增长41.45%。

公司传统智慧停车实现收入12.32亿元，同比增长2.84%。

整体费用保持平稳。

2021年公司销售毛利率为45.41%，与去年相比提升了0.61个百分点。

公司销售费用率为19.00%，相对于去年同期提升了1.86个百分点；管理费用率为7.86%，相对于去年同期减少了1.84百分点；研发费用率为7.64%，相对于去年同期提升了0.55个百分点。

不断推陈出新，适应发展智慧停车发展新机遇。

面对智慧停车的行业发展，公司不断推陈出新，公司在行业内创新推出了停车时长业务，通过时长置换和时长才买两种方式，21年共签订1.3个亿的时长合同。

公司考虑停车场内的充电设施建设和充电服务的发展，推出了《车位级充电运营解决方案》，旨在为用户提供“停车+充电+运营”的一体化解决方案。

投资建议：停车SaaS业务的顺利展开以及捷停车的运营数据高增，为公司的转型打下了坚实的基础。

预计2022-2024年公司的EPS分别为0.34/0.42/0.52元，维持买入评级。

风险提示：停车SaaS进展不及预期；行业竞争加剧。