中信期货-商品CTA（专题） ：跨品种套利的“春夏秋冬”-210727

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本文主要介绍了8组跨品种套利组合的季节性特征。

按照性质分类可以分为上下游价差或者产业链利润，包括螺矿比、螺焦比，PP-3MA价差。

替代品，包括卷螺差，豆棕价差，豆菜粕价差。

互补品或伴生品，PTA-EG价差和油粕比。

按照季节性特征，前期多PP-3MA策略和卷螺差策略已止盈，多螺矿比策略可继续持有。

风险因素为钢厂限产不及预期。