中信证券-计算机行业2022Q1基金重仓分析专题：仍处低配，静待拐点-220423

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计算机行业持仓较上季度有所回落，行业整体继续维持低配；重仓个股集中度有所上升，金融IT、云计算、智能汽车、云基础设施等方向受到资金重视。

重仓规模：绝对值较上季度环比下滑，行业仍处于相对低配状态。

2022Q1计算机行业基金重仓股市值规模合计为1092.75亿元，环比2021Q4持仓规模减少27.46%；基金持仓规模占计算机行业流通市值的4.47%，较2021Q4减少0.68个百分点。

2022Q1基金重仓计算机行业市值规模占基金重仓股总规模的3.59%，较2021Q4的4.4%减少0.81个百分比，相较计算机行业标准配置比例低配了1.4个百分点。

子行业重仓分析：普遍下滑，计算机软件板块占比相对提升。

2022Q1，基金重仓产业互联网板块市值规模456.16亿元，环比2021Q4下降了34.96%，占计算机行业基金重仓规模的41.74%，较2021Q4下降了4.82个百分点；基金重仓计算机软件板块市值规模300.15亿元，环比2021Q4下降了9.2%，占计算机行业基金重仓规模的27.47%，较2021Q4提升了5.53个百分点；基金重仓云服务板块市值规模212.6亿元，环比2021Q4下降了25.72%，占计算机行业基金重仓规模的19.46%，较2021Q4提升了0.46个百分点；基金重仓计算机设备板块市值规模123.85亿元，环比2021Q4下降了34.23%，占计算机行业基金重仓规模的11.33%，较2021Q4下降了1.17个百分点。

重点个股机构持仓：集中度有所提升，头部持仓股票相对稳定。

行业持仓集中度情况：2022Q1公募基金重仓计算机行业TOP10个股市值为817.64亿元，较2021Q4减少22.31%；占同期基金重仓计算机行业市值总额的74.82%，较2021Q4增长4.96pcts，显示2022Q1公募基金重仓计算机行业个股集中度有所上升。

2022Q1公募基金持仓市值前10名个股：东方财富(385.95亿元)、广联达(81.2亿元)、中科创达(61.86亿元)、国联股份(51.29亿元)、恒生电子(51.06亿元)、金山办公(48.3亿元)、科大讯飞(37.24亿元)、深信服(34.53亿元)、浪潮信息(34.41亿元)、四维图新(31.8亿元)。

2022Q1上市公司持股基金产品家数前10名个股：东方财富(734)、恒生电子(130)、广联达(124)、科大讯飞(106)、中科创达(103)、国联股份(86)、浪潮信息(82)、四维图新(80)、金山办公(73)、中科曙光(64)。