银河证券-电力设备新能源行业周报：车企因疫情面临断供压力，能源基建推进适度超前-220417

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◆行业数据锂电池：碳酸锂49.40万元/吨(-1.5%)；三元622前驱体16.20万元/吨(0%)，磷酸铁锂前驱体2.40万元/吨(0%)；三元622正极38.20万元/吨(0%）；人造石墨5.15万元/吨(0%)；9μm湿法基膜1.42元/平方米(0%)；六氟磷酸锂43.50万元/吨(-2.25%)。

光伏：特级致密硅料252元/千克(0.0%)；单晶166硅片5.64元/片(0.0%)；单晶PERC166电池片1.12元/W(0.0%)；单晶PERC组件1.86元/W(0.0%)；镀膜玻璃3.2mm27.5元/平方米(0.0%)；EVA胶膜14.5元/平方米(0.0%)。

行情走势电新指数涨幅-6.5%，行业排名第29名。

银河股票池年初至今绝对收益-24.34%，相对收益3.68%。

◆投资建议新能源车方面，1）车厂5月或将面临停产风险；2）3月新能源汽车销售48.4万辆；3）宁德市工信部：发放通行证保证宁德时代在各个高速卡口通行的时效；4）特斯拉首款搭载4680电池新能源车正式交付；5）比亚迪进军氢燃料电池；6）远景动力在美国建电池厂。

新能源发电方面，1）中共中央国务院：建设全国统一的能源市场；2）国家发改委：适度超前推进能源基础设施建设；3）国家发改委：完善储能成本补偿机制；4）硅片、电池片价格上涨；5）广东省能源“十四五”规划确定；6）葡萄牙新政府提前可再生能源目标。

投资策略：从短期博弈角度来看，1）光伏：国际局势动荡，俄乌战事升级，全球对于摆脱石油、天然气等传统资源束缚的诉求强烈，新能源价值凸显。

国内1-2月光伏装机10.86GW，同比大增超市场预期。

建议把握“逆变器、一体化、辅材”，推荐隆基股份（601012）、晶澳科技（002459）、阳光电源（300274）、锦浪科技（300763）、福斯特（603806）、大全能源（688303）等。

2）储能：能源转型的关键一环，推荐派能科技（688063）、锦浪科技（300763）、禾迈股份（688032）等。

从长期价值角度来看，1）锂电：2022年电动车维持高景气度从而拉动锂电池需求，但是短期内受疫情影响，汽车产业链供应不足已成为市场关注的焦点问题。

推荐电池龙头宁德时代（300750）、亿纬锂能（300014）等；材料环节把握2条主线：海外拓展新客户，当升科技（300073）、中伟股份（300919）、科达利（002850）等；供需偏紧议价能力强，恩捷股份（002812）、德方纳米（300769）、中科电气（300035）、杉杉股份（600884）、天奈科技（688116）等。

2）电网：“稳增长”背景下，顺应新能源大发展，电网迎来黄金发展期。

电力新基建将稳步推进，电网数字化转型将深度拥抱新技术、新模式。

推荐信息化自动化领域龙头国网信通（600131）和国电南瑞（600406）等。

◆重点公告欣旺达(300207)/龙蟠科技(603906)/斯达半导(603290)/明阳智能(601615)/天顺风能(002531)/特变电工(600089)/金智科技(002090)/爱康科技(002610)/平高电气(600312)/太阳能(000591)/恒润股份(603985)/中国西电(601179)/思源电气(002028)/南网能源(003035)/保变电气(600550)：2021年年度报告中伟股份(300919)/当升科技(300073)/璞泰来(603659)：2022年第一季度业绩预告。