中信证券-电子行业每周市场动态追踪：上海优先保障集成电路等重点企业生产，关注低估值和供应链国产化-220417

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市场回顾：本周电子指数为6638.39，涨幅为-4.24%，跑输大盘3.25pcts。

电子板块中涨幅前五的股票分别为创益通(14.61%)、南极光(11.48%)、国芯科技(8.37%)、长光华芯(6.81%)、富瀚微(6.76%)。

上海疫情对半导体厂商影响有限，集成电路企业纳入优先保障。

晶圆厂方面，上海有相关厂区的企业包括中芯国际、华虹集团、台积电、积塔半导体、新进芯等，各公司采取封闭厂区和精细化管理，保障量产正常运营，目前未对量产产能造成明显影响。

设计公司方面，目前上海IC设计企业采取居家办公模式，开通VPN远程授权EDA软件等，保障研发工作正常。

工信部已经派出上海前方工作组，集中资源优先保障重点行业复工复产，“第一批重点企业‘白名单’”的666家企业中，包括集成电路企业。

台积电一季度业绩亮眼，公司看好HPC和汽车电子需求，关注低估值和供应链国产化。

台积电预计2022年HPC和汽车业务收入的增长速度将高于公司的平均增速，公司预计产能在2022年都非常紧张。

当前时点我们建议关注半导体设计低估值反弹、业绩高确定性标的，关注兆易创新、澜起科技、韦尔股份、恒玄科技、北京君正、芯海科技、中颖电子等。

强化国产供应链逻辑下，建议关注本土晶圆厂及设备龙头公司机会，关注中芯国际、华虹半导体、北方华创、盛美上海、中微公司、芯源微、至纯科技、华峰测控等。

风险因素：板块下游需求不及预期，消费电子行业竞争加剧，国际局势动荡，疫情反复。