财信证券-重点基金2021年年报持仓分析-220401

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基金行业2021年年报已全部公告完毕目前，基金行业2021年年报已全部公告。

截至2022年3月31日，全市场共有9545只基金，份额合计22.32万亿份，资产净值合计25.77万亿元；其中主动管理型权益类基金的资产净值占比是24.03%，固收+基金的资产净值占比是7.78%。

近1年来看，主动管理型权益类基金的资产净值占比下降、固收+基金的资产净值占比提升；剔除货币基金资产净值，主动管理型权益类基金的资产净值占比下降4.5个百分点至38.1%，固收+基金的资产净值占比提升2.6个百分点至12.3%。

基金的股票、债券持仓变动简要分析股票持仓：1、从全市场基金的2021中报和年报的全部持仓数据比对情况来看，2021H2公用事业、电气设备、建筑装饰、非银金融、房地产等行业的增持幅度相对较大。

2、从全市场基金的2021三季报和年报的重仓数据比对情况来看，2021Q4公用事业、房地产、电子、农林牧渔、非银金融、通信、传媒的增持幅度相对较大。

债券持仓：1、从占基金净值比的角度看：1）金融债和同业存单仍是基金净值比最高的券种，2021年年末基金净值比分别是19.90%和13.18%。

2）2021年国债、金融债、企业债及短融、中票的基金净值比年内均有一定幅度提升，其中金融债的提升幅度较大、同业存单的基金净值比年内有所下降。

3）2021H2，国债的净值比提升0.22个百分点、金融债的净值比提升1.96个百分点、企业债及短融的净值比提升0.32个百分点、中票的净值比提升0.62个百分点、同业存单的净值比下降0.01个百分点。

2、从占债券投资市值比的角度看：1）债券投资市值比自高而低的顺序是：金融债＞同业存单＞企业债及短融＞中票＞国债。

2）2021H2，国债的债券投资市值比提升0.22个百分点、金融债的债券投资市值比下降0.02个百分点、企业债及短融的债券投资市值比下降0.3个百分点、中票的债券投资市值比提升0.48个百分点、同业存单的债券投资市值比下降1.89个百分点。

重点关注的40余只基金的2021年年报持仓变动分析报告正文中我们对《基金行业2022年年度策略：守正笃实，久久为功》中涉及到的大部分重点基金进行了年报持仓变动的分析。

风险提示：历史数据不代表未来业绩；跟踪品种为非保本型产品，极端情况下或存在无法完全回收本金的情形；经济、政策等诸多内外因素可能会造成基金的市场风险，影响基金收益水平等。