财通证券-中兵红箭-000519-培育钻石龙头，22Q1净利润预增148%-190%-220401

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（以下内容从财通证券《培育钻石龙头，22Q1净利润预增148%-190%》研报附件原文摘录）
　　中兵红箭(000519) 　　公司发布 2021 年业绩快报及 22Q1 业绩预告 　　2021 年，公司实现营业收入 75.14 亿元，同比增长 16.26%；实现归母净利润 4.72 亿元，同比增长 71.93%。 2022Q1，公司预计实现归母净利润 2.40-2.80 亿元，同比增长 148.14%-189.50%。 公司业绩大幅增长主要系培育钻石和工业金刚石需求火爆，销售价格同比显著增长所致。 　　中南钻石： 全球培育钻石&工业金刚石龙头，扩产巩固生产优势 　　子公司中南钻石主要产品包括金刚石、立方氮化硼、培育钻石等， 市占率均列全球第一。 其中金刚石年销量超 60 亿克拉； 无色培育钻石产品于 2016 年试制成功， 已可批量稳定化生产 20-30 克拉培育钻石毛坯。公司目前在运行中六面顶压机约 4000 台，并逐步使用 850/900 等大腔室压机替换 650 压机。 公司“ 12 万克拉培育金刚石项目”、“ 中南钻石有限公司高品级工业钻石、宝石级钻石系列化建设项目”先后入选河南省 2020 年、2022年“ 982”补短板工程，扩产获当地政府大力支持，业绩增长可期。 　　特种装备：国内领先，业绩有望持续改善 　　公司是中国兵器工业集团旗下智能弹药上市平台， 具备国家多个重点型号产品的研发和批量生产能力， 能满足不同产品的生产要求，处于国内先进水平。公司军工业务订单充足， 随着军品采购定价机制的完善更新，业绩有望持续改善。 　　投资建议： 公司主营产品供不应求， 加码产能享受行业上升期红利，业绩有望持续增长， 预计公司 2021-2023 年分别实现归母净利润 4.72/9.92/13.49亿元，对应当前 PE 估值分别为 66x/32x/23x， 给予“ 买入” 评级。 　　风险提示： 培育钻下游需求不及预期、行业竞争加剧、特种装备订单波动。