国海证券-热点追踪：中国7月制造业PMI走弱，全球疫情加剧-210801

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投资要点：核心要点：中国方面，7月制造业PMI为50.4%，受到疫情影响，环比连续走弱。

国际方面，美国第二季度GDP初值为6.5%，增长低于预期。

流动性方面，央行重启300亿元逆回购，期限7天，中标利率维持在2.20%，释放了确保市场流动性合理充裕的信号。

疫情方面，国内疫情持续蔓延，美国、日本疫情加重，德尔塔毒株全球肆虐，未来两周全球新冠病例或突破2亿。

本周热点中国方面，减税降费政策持续推进，2021年全年新增减税降费规模预计超过7000亿元，多是针对小微企业、制造业以及研发创新领域，旨在增强活力，提升动能，凸显高质量发展新态势。

国际方面，美联储公布利率决议，维持联邦基金利率目标区间在0%-0.25%不变，同时宣布建立国内及国外的回购工具SRF和FIMA，为消减购债作出机制和工具准备。

行业方面，智能手机2021年第二季度整体出货量同比增长13.2%，市场持续扩张。

小米手机出货5280万台，同比增长83%，销量超越苹果，首次占据全球第二的市场份额，仅次于三星。

下周热点待更新数据-中国：7月外汇储备。

待更新数据-海外：德国7月制造业PMI，欧元区7月制造业PMI，美国7月制造业和非制造业PMI。

热点预测：关注美国货币政策、全球通胀水平、全球疫情情况。

疫情追踪中国：江苏疫情持续蔓延，中国需要继续保持疫苗接种“加速度”。

本周，本土新增新冠肺炎确诊病例206例（江苏177例），境外输入227例，现存确诊971例。

虽然德尔塔毒株可能存在免疫逃逸，但接种疫苗的预防转重率可达90%以上，应继续积极推广疫苗接种。

海外：全球疫情持续，美国、日本疫情持续加剧。

（1）全球：德尔塔毒株全球肆虐，过去一周全球新增新冠确诊病例近400万例。

（2）主要西方国家：美国疫情持续加剧，单日新增确诊人数突破13万，接近半年以来高点，是目前全球新增病例和累计确诊病例最多的国家。

（3）疫情严重地区：日本疫情加重，连续两日新增确诊病例破万，为半年以来最高值。

（4）原材料生产国：本周澳大利亚疫情加剧，单日新增确诊病例再创半年高点，为252人。

疫苗接种追踪接种速度：美国疫苗接种加快，中国接种速度仍保持较快水平。

美国新增接种人数稳定在55万，近期疫苗接种速度有所加快。

中国7日平均接种剂次由上周1304万升高至1566万剂，新冠疫苗接种剂次超16亿。

进度预测：中国自5月来接种速度大幅提升，百人接种比例111.25%，预期能在2021年末完成全民免疫。

美国完全接种比例现为48.91%，受变异毒株影响，增长缓慢，剩余人群接种疫苗意愿较低。

按当前进度还需要4个月才能覆盖75%的人口。

其他国家接种进度维持之前预测：英国官方计划于第三季度完成全民免疫；俄罗斯预计在2022年实现全民免疫。

风险提示：流动性收紧超预期，经济发展不及预期，中美摩擦加剧，疫情超预期恶化。