信达证券-百奥家庭互动-2100.HK-《奥比岛：梦想国度》内测，期待十三年运营重磅IP手游上线表现-220318

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事件：2月25y日上午10：00由百奥家庭互动开发，由雷霆游戏代理发行的重磅IP手机游戏《奥比岛：梦想国度》在安卓平台开启名为“筑梦之约”的删档限号计费测试。

点评：十三年运营重磅IP上线测试。

《奥比岛》是一款由百奥家庭互动创始人戴坚先生名下的广东阿尔创推出的于2008年9月25日正式发行儿童类网页游戏。

其具有三大核心亮点：虚拟熊形象，精良的角色服装，多样的游戏内社交。

自从2008年上线以来，《奥比岛》页游已经运营13年之久，共有超过3亿累计注册用户，月活跃用户峰值也达到1100万。

2012年艾瑞咨询调研数据显示，《奥比岛》在全国角色养成类青少年社区中活跃度排名第一，占比29.5%。

《奥比岛》与《摩尔庄园》、《洛克王国》并列的Z世代三大休闲娱乐社区之一。

2月23日，吉比特旗下的雷霆游戏正式官宣代理百奥家庭互动研发的《奥比岛：梦想国度》，并正式开启全平台预约，计划将在2022年正式上线。

《奥比岛：梦想国度》迎来老玩家的热捧。

2021年4月30日，开放预约首日，预约量即突破了100万；目前官方统计的全平台的预约人数超过500万。

微博话题“奥比岛出手游啦”的阅读量达到1.3亿次；百度搜索“奥比岛手游”有1330万个结果。

主打社交驱动的可视化虚拟社区。

《奥比岛：梦想国度》是一个可视化、互动的、虚拟社区产品，以轻松养肝+社交驱动，将十三年IP年轻化、国潮化、放大化，融入更多的虚拟现实元素。

其还原了奥比岛页游的许多经典玩法，主要标签是种田经营、打扮休闲、收集养殖、休闲娱乐，形象是经典的可爱虚拟熊形象，游戏风格偏向于2.5D，有较为真实的物理碰撞，画风细腻。

游戏里玩家在家园的建设中可以进行种植、饲养畜牧、烹饪、制造等等，基本上是容纳大部分养成类游戏需要的要素。

值得一提的是其他游戏中占据大多时间的种植，在奥比岛中有一定简化，可以快速种菜和收菜，总体而言肝度较低。

社交与游戏带给玩家丰富体验。

淡化游戏付费强调游戏本身。

投资建议：公司自2008年推出《奥比岛》页游深耕女性向、宠物对战、二次元三大游戏细分领域，并在后续推出《奥拉星》、《奥雅之光》、《奥奇传说》等多款知名游戏。

公司2016年开始由页游转型手游开发，在三大细分领域成功推出了《造物法则》、《食物语》、《奥拉星手游》、《奥奇传说手游》等，体现出公司在手游领域出色的长线运营能力及自研游戏能力。

主打社交驱动的可视化虚拟社区游戏《奥比岛：梦想国度》将于今年上线，十三年运营重磅IP回归，目前全平台预约超过500万。

此外，《奥奇传说》手游海外版已开启测试，公司目前储备的6款产品中，预计于22-24年上线。

其中二次元1款、女性向3款、宠物收集2款，多款新游戏上线将为未来增长提供强大动能。

根据Wind一致预期，截至2022年3月17日，公司21-23年归母净利分别为1.17亿元、1.97亿元、3.44亿元，预期增速分别为-57.33%、68.59%、74.14%。

21-23年PE为8.9x/5.3x/3.0x。

建议重点关注。

风险因素：版号获得进度不及预期、新产品质量不及预期、新游戏延期上线、游戏流水不达预期、海内外游戏政策监管严格等。