信达证券-吉比特-603444-《奥比岛：梦想国度》内测，期待十三年运营重磅IP手游上线表现-220317

《信达证券-吉比特-603444-《奥比岛：梦想国度》内测，期待十三年运营重磅IP手游上线表现-220317（17页）.pdf》由会员分享，可在线阅读，更多相关《信达证券-吉比特-603444-《奥比岛：梦想国度》内测，期待十三年运营重磅IP手游上线表现-220317（17页）.pdf（17页精品完整版）》请在悟空智库报告文库上搜索。

事件：2月25日上午10：00由吉比特旗下雷霆游戏发行、百奥家庭互动研发的重磅IP手机游戏《奥比岛：梦想国度》在安卓平台开启名为“筑梦之约”的删档限号计费测试。

点评：十三年运营重磅IP上线测试。

《奥比岛》是一款于2008年9月25日正式发行儿童类网页游戏，其具有三大核心亮点：虚拟熊形象，精良的角色服装，多样的游戏内社交。

自从2008年上线以来，《奥比岛》页游已经运营13年之久，共有超过3亿累计注册用户，月活跃用户峰值也达到1100万。

2012年艾瑞咨询调研数据显示，《奥比岛》在全国角色养成类青少年社区中活跃度排名第一，占比29.5%。

《奥比岛》与《摩尔庄园》、《洛克王国》并列的Z世代三大休闲娱乐社区之一。

2月23日，吉比特旗下的雷霆游戏正式官宣代理百奥家庭互动研发的《奥比岛：梦想国度》，并正式开启全平台预约，计划将在2022年正式上线。

《奥比岛：梦想国度》迎来老玩家的热捧。

2021年4月30日，开放预约首日，预约量即突破了100万；目前官方统计的全平台的预约人数已突破400万。

微博话题“奥比岛出手游啦”的阅读量达到1.3亿次；百度搜索“奥比岛手游”有1330万个结果。

休闲模拟经营+MMO玩法。

《奥比岛：梦想国度》玩法是休闲模拟经营+MMO。

其还原了奥比岛页游的许多经典玩法，主要标签是种田经营、打扮休闲、收集养殖、休闲娱乐，形象是经典的可爱虚拟熊形象，游戏风格偏向于2.5D，有较为真实的物理碰撞，画风细腻。

游戏里玩家在家园的建设中可以进行种植、饲养畜牧、烹饪、制造等等，基本上是容纳大部分养成类游戏需要的要素。

值得一提的是其他游戏中占据大多时间的种植，在奥比岛中有一定简化，可以快速种菜和收菜，总体而言肝度较低。

社交与游戏带给玩家丰富体验。

淡化游戏付费强调游戏本身。

投资建议：吉比特布局多元化产品矩阵，涵盖放置养成类、模拟经营类、roguelike类、策略类等游戏品类，休闲模拟经营+MMO社交玩法游戏《奥比岛：梦想国度》将于今年上线，十三年运营重磅IP回归，目前全平台预约突破400万。

公司旗下各存量游戏1-2月数据表现亮眼，雷霆可发行新游的游戏版号储备丰富。

《问道》手游长周期运营稳定，长线流水持续保持良好态势；《一念逍遥》于21年2月1日上线，上线后继续维持买量模式，22年1-2月依然在修仙放置品类表现优秀。

新游方面，动作冒险类RPG端游《纪元：变异》将于22年3月上线，自研游戏研发正紧密进行。

发行方面，雷霆游戏已推出“雷霆村”APP作为游戏化的社区平台，游戏社区将促进开发者与玩家之间良好互动，助力精品游戏的再创佳绩。

根据Wind一致预期，公司21-23年归母净利分别为15.78、18.18、21.37亿元，预期增速分别为50.86%、15.18%、17.55%，对应估值分别为14x/12x/10x。

建议重点关注。

风险因素：版号获得进度不及预期、新产品质量不及预期、新游戏延期上线、游戏流水不达预期、海内外游戏政策监管严格等。