德邦证券-机械设备行业第18期周观点：俄乌局势或将延长高油价窗口期，国内缝纫机出口负面影响可控-220313

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每周一新：对俄制裁扩大至关键的能源领域，高油价窗口期或将显著延长。

3月8日，拜登宣布了针对俄罗斯的能源禁令，将禁止美国从俄罗斯进口石油、液化天然气和煤炭；英国也将在2022年底前逐步停止进口俄罗斯石油及相关产品。

俄罗斯是全球第二大石油生产国，2021年出口美国石油约占美国原油总进口量的8%。

制裁升级后国际原油短期供给端显著收紧，预计国际原油全年价格拐点将延后。

美国能源署（EIA）最新《Short-termEnergyOutlook》披露数据，大幅上调2022年预计全年价格中枢，预计Brent原油全年价格中枢提高至105美元/桶（较此前预测+26.6%），预计WTI原油全年价格中枢提高至101美元/桶（较此前预测+27.1%）。

本周行业及公司动态：1）光伏设备：全产业链需求高景气持续，晶盛机电、迈为股份2021年业绩高增。

2）半导体设备：本周国内主要晶圆厂开标9台工艺设备，其中华虹无锡5台（2台前道检测设备，3台后道测试设备）、上海积塔4台炉管设备，国内厂商无中标。

北方华创、华峰测控、新益昌1-2月业绩高增。

3）锂电设备：特斯拉大量囤积锂镍资源，为量产LFP电池与4680做准备。

澳大利亚锂矿商CoreLithium宣布与特斯拉达成供应协议，从2023年开始将在4年内向特斯拉供应高达11万吨的锂辉石精矿。

4）油服：美对俄实施能源禁运导致全球石油供给不足，能源署释放规模不及预期。

欧佩克秘书长穆罕默德巴尔金多8日在美国剑桥能源周会议上再次强调当前全球产能无法填补剔除掉俄罗斯出口石油份额后的空白，呼吁不要将能源问题“政治化”。

5）激光及自动化:2月工业生产者出厂价格同比上涨8.8%，环比上涨0.5%。

6）缝制设备:3月11日，中国缝制机械协会发布《俄乌局势对我国缝制机械行业的影响分析》，称俄乌局势对我国2022年缝纫机出口或造成5个百分点的负面影响。

本周组合核心标的：建议关注具备高景气的成长赛道与高弹性、拐点向上的周期板块投资机会，油服板块推荐【迪威尔】、【中海油服】、【杰瑞股份】，锂电设备板块推荐【杭可科技】、【先导智能】，光伏设备推荐【奥特维】、【帝尔激光】，通用自动化方面推荐【锐科激光】、【汇川技术】，船舶板块建议关注【中国船舶】。

风险提示：1、锂电厂商扩产进度不及预期；2、船舶行业复苏不及预期；3、推荐公司业务增长不及预期。