安信证券-立昂微-605358-全年业绩同比大增，拟收购国晶完善12寸硅片布局-220311

《安信证券-立昂微-605358-全年业绩同比大增，拟收购国晶完善12寸硅片布局-220311（5页）.pdf》由会员分享，可在线阅读，更多相关《安信证券-立昂微-605358-全年业绩同比大增，拟收购国晶完善12寸硅片布局-220311（5页）.pdf（5页精品完整版）》请在悟空智库报告文库上搜索。

■事件：1.公司发布2021年年度报告，2021年实现营业收入25.41亿元，同比增长69.17%；实现归属于上市公司股东的净利润为6.00亿元，同比增长197.24%；实现归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润为5.84亿元，同比增长288.83%。

2.公司发布公告，2022年1-2月公司实现营业收入约4.58亿元，同比增长84%左右；实现扣非归母净利润约1.31亿元，同比增长253%左右。

3.公司发布公告，公司控股子公司金瑞泓微电子拟以现金方式收购康峰投资持有的国晶半导体14.25%股权及柘中股份持有的国晶半导体44.44%股权。

另外，金瑞泓微电子还受让康峰投资持有的嘉兴康晶46.6667%的财产份额，因嘉兴康晶持有国晶半导体41.31%的股权，公司通过持有嘉兴康晶46.6667%的财产份额可间接持有国晶半导体19.28%的股权。

收购完成后，公司通过直接及间接的方式持有国晶半导体77.97%的股权，将取得国晶半导体的控制权。

■全年业绩同比大增，盈利能力持续提高：公司业绩全年同比大幅提高，主要原因为半导体行业高景气，国产替代加快，公司销售订单饱满，新增产能不断释放，主要产品量价齐升，带动公司营收和净利润大幅提高。

从分产品收入来看，公司半导体硅片、功率器件、砷化镓芯片收入分别为14.59亿元、10.07亿元、0.44亿元，同比+50%、+100%、+473%，毛利率分别为45.45%、39.63%、-93.77%，同比分别提高4.79pct、6.17pct、152.17pct，各项业务营收及毛利率同比均大幅提高。

从Q4单季度来看，Q4单季实现营业收入7.88亿元，同比增长67.86%，环比增长8.69%；实现归母净利润1.96亿元，同比增长992.82%，环比增长0.51%。

Q4业绩延续高增长趋势，同比、环比均有增长。

■半导体硅片产销两旺，12寸硅片有望快速起量:在半导体硅片上，根据公告，公司6英寸硅片产线、8英寸硅片产线长期处于满负荷运转状态，特别是公司具有特色的6英寸、8英寸特殊规格的重掺硅外延片更是供不应求。

12英寸硅片在2021年底已达到年产180万片的产能规模，已经实现大规模化生产销售，技术能力已覆盖14nm以上技术节点逻辑电路，图像传感器件和功率器件覆盖客户所需技术节点且已大规模出货，目前主要销售的产品包括抛光片测试片及外延片正片，同时正在持续开展客户送样验证工作和产销量爬坡。

随着12寸的客户导入以及新增产能释放，出货有望快速起量。