银河证券-电力设备新能源行业周报：工信部拟调控锂价、加大风光装备供给-220306

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◆行业数据锂电池：碳酸锂49.50万元/吨(5.77%)；三元622前驱体15.78万元/吨(0.48%)，磷酸铁锂前驱体2.35万元/吨(0%)；三元622正极36.25万元/吨(0.83%）；人造石墨5.15万元/吨(0%)；9μm湿法基膜1.42元/平方米(0%)；六氟磷酸锂55.00万元/吨(6.78%)。

光伏：特级致密硅料249元/千克(0.4%)；单晶166硅片5.5元/片(0.92%)；单晶PERC166电池片1.11元/W(0.91%)；单晶PERC组件1.85元/W(0%)；镀膜玻璃3.2mm26元/平方米(4.0%)；EVA胶膜13.5元/平方米(0%)。

◆重点公告星源材质(300568.SZ):2021年年度报告诺德股份(600110.SH)/孚能科技(688567.SH)/大全能源(688303.SH)/汇川技术(300124.SZ)/明阳智能(601615.SH)公布2021年度业绩快报厦钨新能(688778.SH):2022年度向特定对象发行A股股票预案容百科技(688005.SH):关于与格林美签订战略合作协议天顺风能(002531.SZ):第二期员工持股计划摘要大全能源(688303.SH):关于签订特别重大合同福莱特(601865.SH):关于投资建设6座日熔化量1200吨光伏组件玻璃项目行情走势电新指数指数涨幅达-2.10%，行业排名第22名。

银河股票池年初至今绝对收益-15%，相对收益-2.94%。

投资建议新能源车方面，1）工信部出手碳酸锂涨价；2）碧桂园布局钠离子电池；3）特斯拉再签11万吨锂矿采购大单；4）Northvolt投建15万吨正极项目；5）中创新航34亿成立三家新公司。

新能源发电方面，1）政府工作报告公布，指明我国能源发展方向；2）内蒙古十四五规划新增51GW风电、32.6GW光伏；3）工信部：加大光伏、风机等装备供给；4）德国加速实现可再生能源目标。

投资策略：两会顺利召开，政府工作报告释放积极信号：推动绿色低碳发展，有序推进碳达峰碳中和工作，落实碳达峰行动方案，推动能源革命，确保能源供应推进大型风光电基地及其配套调节性电源规划建设，提升电网对可再生能源发电的消纳能力。

受到政策面刺激，新能源板块估值有望触底回升。

从短期博弈角度来看，1）光伏：国际局势动荡，俄乌战事升级，摆脱了对于石油、天然气等传统资源的束缚，新能源价值凸显。

2022年光伏行业拥抱硅料降价周期，产业链价格将逐步回归合理区间，建议把握“逆变器、一体化、辅材”三条主线，推荐隆基股份、晶澳科技、阳光电源、大全能源等。

2）储能：能源转型的关键一环，推荐派能科技、锦浪科技、禾迈股份等。

从长期价值角度来看，1）锂电：预计2022年电动车维持高景气度从而拉动锂电池需求，推荐电池龙头宁德时代、亿纬锂能等；材料环节建议把握2条主线：海外拓展新客户，推荐当升科技、中伟股份、科达利等；供需偏紧议价能力强，推荐恩捷股份、德方纳米、杉杉股份、中科电气等。

2）电网：“稳增长”背景下，顺应新能源大发展，电网迎来黄金发展期。

电力新基建将稳步推进，电网数字化转型将深度拥抱新技术、新模式。

推荐信息化自动化领域龙头国网信通和国电南瑞等。

风险提示电力需求下滑的风险；新能源发电消纳能力不足的风险；出口销量不及预期的风险；供给不及预期的风险；原材料上涨过快严重挤压下游生产环节利润的风险；竞争加剧导致产品价格持续下行的风险等。