川财证券-能源材料行业跟踪：大宗商品核心数据跟踪-220301

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指数2022年3月1日，上证综指收3488.83点，上涨0.77%;深证成指收13488.64点，上涨0.24%;煤炭行业指数收2734.72点，上涨2.60%。

涨幅前三的公司为：盘江股份、兰花科创、新集能源。

有色金属指数收5901.81点，下跌1.89%。

涨幅前三的公司为：宁波富邦、吉翔股份、西部矿业。

点评煤炭板块涨幅居前。

当前主产地煤炭产量逐步提升，但是由于国际煤价维持高位，进口煤价倒挂，进口煤补充效应减弱，供应缺口仍在。

需求方面，下游持续复工复产，稳增长主线延续，终端可用天数持续减少。

此外，炼焦煤市场方面，由于其价格由市场决定，政策并不管控，所以炼焦煤板块具有较好的弹性。

当前煤炭股低估值特征明显，在当前稳增长、宽信用的宏观政策预期下，我们认为煤炭板块具备资产配置价值。

相关标的：山西焦煤、平煤股份、晋控煤业。

锂矿题材跌幅居前。

2月28日，工业和信息化部副部长辛国斌在国务院新闻办公室举办的新闻发布会上表示，工信部将着眼于满足动力电池等生产需要，适度加快国内锂资源的开发进度，打击囤积居奇、哄抬物价等不正当竞争行为。

同时，健全动力电池回收利用体系，支持高效拆解、再生利用等技术攻关，不断提高回收比率和资源利用效率。

受此消息影响，天齐锂业、赣锋锂业等锂矿龙头均有不同程度下跌。

但供需缺口短期内不会缓和，22年、23年锂矿存在确定性供需错配，本轮供需错配的持续性超预期的可能性较大，继续看好锂板块投资机会。

重点围绕“业绩+成长”思路。

重点看好有资源有加工产能且未来有成长性的公司，例如龙头天齐锂业、赣峰锂业，弹性标的永兴材料、盛新锂能等。

行业动态2月28日，工信部辛国斌表示，预计汽车芯片供应持续向好，将适度加快国内锂资源开发进度。

（工信部）公司动态西部矿业（601168）：2月28日晚间，发布公告称，公司拟受让控股股东西矿集团所持锂资源公司27%股权，交易价格为33.34亿元。

风险提示：宏观经济不及预期、锂资源开发进度超预期。