川财证券-能源材料行业跟踪：大宗商品核心数据跟踪-220302

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指数2022年3月2日，上证综指收3484.19点，下跌0.13%;深证成指收13346.9点，下跌1.05%;煤炭行业指数收2792.87点，上涨2.13%。

涨幅前三的公司为：云煤能源、兖矿能源、平煤股份。

有色金属指数收5960.21点，上涨0.99%。

涨幅前三的公司为：丽岛新材、宁波富邦、中国铝业。

点评电解铝题材涨幅居前。

电解铝单吨生产需电耗13500KWh，属于典型能源单耗高的金属品种，欧洲电解铝在能源方面成本上涨的背景下，价格成本上涨压力较大，或将引发欧洲电解铝厂的减产限产，引发市场对于电解铝供给端减少的进一步担忧。

在相关情绪影响下，近日电解铝现货期货纷纷上涨，相关题材今日大涨。

国内方面，随着冬奥会结束，国内电解铝厂产能会逐步复产。

近期，氧化铝价格有所下降，电价成本变化幅度不大，电解铝成本整体保持稳定。

春节假期结束，冬奥会顺利闭幕，下游加工厂逐步复产，需求方面小幅回升。

预计后市电解铝企业将在价格和需求的双重推动下，迎来新一轮机会。

锂盐价格持续上涨，建议关注相关机会。

锂板块的价格也在磷酸铁锂厂家的需求带动下，持续走高。

春节后至今，碳酸锂价格走势继续迅猛，在短短两周时间较节前涨幅已经超过5万元/吨。

在电动车需求刚性竞争下，具有成本优势的电池厂车厂将占据市场份额与优势。

产业链利润将迎来上移，一季度业绩释放以及供需支撑锂价高位持续性将逐步扭转市场认知。

叠加当前估值已经回归相对合理位置，建议关注两条投资主线。

一是成本压力缓解和毛利回升的电池厂：宁德时代、亿纬锂能、国轩高科等；二受供需支撑锂价高位有望实现超额利润的锂资源公司：科达制造、盛新锂能、天齐锂业等。

行业动态2月28日，富临精工（300432）公告称，子公司江西升华与宜春经开区管委会经友好协商，就新能源锂电正极材料产业项目投资、锂资源开发利用及产业项目对应核心原材料锂资源保障支持，签署《合作框架协议》。

（长江有色）公司动态振华新材（688707）：锂电池正极材料现有产能5万吨，今年产能将进一步提升。

风险提示：宏观经济不及预期、锂资源开发进度超预期。