西部证券-化工新材料行业周报：为什么现阶段要重点关注合成生物学？-220228

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本周专题推荐：合成生物学—未来已至，产业化进程提速为什么现阶段要重点关注合成生物学？我们认为主要有以下四点：1）行业发展奇点已经显现，预示着未来行业有望实现快速的技术迭代和发展。

2）资本市场关注度提升。

国内外一级市场融资火爆、二级市场多家企业上市，而相关公司的里程碑突破从侧面印证了行业产业化的可行性和相对优势，为市场注入了信心。

3）生物生产对比化学生产过程的优势逐步显现，未来有望从原料端颠覆现有的石化生产路线。

4）生物基化学品可助力国内相关产业摆脱进口依赖，实现弯道超车。

我国在制造业上具有良好的产业基础和配套的工业体系，在下游的发酵、分离提取等工业生产方面具备显著优势。

由于合成生物学技术可以通过菌株改造和筛选，生产一些传统化工生产过程中壁垒较高的化合物，因此其有望使我国摆脱部分高壁垒化工品的进口依赖。

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详细内容请见我们团队最新发表的合成生物学行业报告。

云天化联合玉溪市政府、亿纬锂能、恩捷股份、华友钴业进军粘土锂矿及锂电材料，上下游深度抱团或为锂电材料行业发展大趋势。

2月16日，云天化宣布与玉溪市人民政府、恩捷股份、亿纬锂能、华友钴业在玉溪市共同设立两家合资公司，具体合作包括：1）共同开发粘土锂矿，2）投资合计约517亿建设新能源电池、锂电池隔离膜、磷酸铁及磷酸铁锂、铜箔项目等电池配套项目，分别在2023、2025、2030年前建成完成。

本次合作联合了磷矿、锂电池、隔膜及正极企业，上下游多方角色入局将为项目落地提供有力的资源支持及技术支撑，有望成为锂电行业远期发展趋势。

国产替代正当时，我国碳纤维产业迎来发展布局良机。

碳纤维凭借优异性能在诞生之初便作为战略性物资应用于国防军工行业，之后随着商业化推进及成本的不断降低，碳纤维应用范围持续拓宽并逐步在民用领域大放光彩。

随着海外供给收紧，国内供需缺口持续扩大，然而在我国政策和资金不断扶持之下，国产碳纤维提质、增量、降本进展加速。

未来全球碳纤维行业的产能增量将主要由我国厂商贡献，2025年我国碳纤维产量有望实现8.3万吨，届时国产化率将进一步提升至55%，我国碳纤维产业具备崛起的主观能力和客观基础。

风险提示：相关政策推行不及预期等。