中诚信国际-2021年各省份经济运行分析：2021年区域经济，疫情反复下的修复与分化-220223

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概述头部省份区域排名无变化，南方省份增长相对较快从GDP总量来看，广东江苏继续领跑，北方省份GDP总量排名变化较多。

2021年，总量排名前6省份未发生变化，分别是广东、江苏、山东、浙江、河南和四川，其中广东、江苏GDP总量均超过10万亿元，领跑全国，且江苏进一步拉大同山东的差距。

由于疫情的影响消退，湖北反超福建，再度回归至疫情前排名。

辽宁排名连续两年下降，分别被江西和重庆反超。

贵州则是疫情以来波动最大的省份。

新疆是疫情以来稳步上升的省份，排名连续两年上升。

从GDP增速来看，各省份均实现正增长，南方省份增长较快。

低基数因素影响下，31个省份仅青海和辽宁GDP增速低于6%，湖北和海南经济增速均超过10%。

从剔除基数效应的两年复合增速来看，31个省份均实现正增长，20个省份两年复合增速在全国平均水平以上，其中14个省份为南方省份；7个省份两年复合增速高于疫情前经济增速，分别为海南、西藏、山西、贵州、江西、重庆和安徽，除海南外均为中西部地区。

各省份工业生产分化态势有所收敛，继续向常态化水平回归各省份工业生产均实现正增长，省份间工业增速分化态势有所收敛但差距依旧较大。

从2021年全年的工业生产来看，无论是否剔除基数效应，各省份工业生产均实现正增长且各区域之间工业生产分化的态势有所收敛。

2021年全年工业增速最高省份与最低的省份增速相差13.1个百分点，2020年该值为15.7个百分点。

多省份工业增速呈逐季放缓势头。

31省（市，区）中约有2/3的省份工业增速出现逐季放缓，主要有以下几个原因：一是2021年以来大宗商品的价格持续上涨，限电限产以及国际运输成本高企对部分传统工业大省和外贸大省工业生产造成扰动；二是“双碳”目标、能耗双控背景下，部分高耗能行业生产受制；三是2021年下半年以来，国内经济下行压力不断加大，工业增速亦有所承压。

后续看，企业成本压力有望随着大宗商品价格逐步回归常态水平而得到边际缓解，同时随着稳增长政策落地实施，需求端持续疲弱的态势或边际改善也将对工业生产形成支撑。

此外，近期疫情反复或将在短期内继续支撑我国出口保持一定韧性从而促进生产端修复。

投资整体稳步向好但未恢复至正常水平，各区域投资增速差异缩小绝大多数省份投资增速实现正增长但修复节奏偏慢，各区域投资增速差异有所收窄。

分区域来看，31个省份中，27个省份投资实现正增长但修复节奏仍偏慢。

与疫情前相比，2021年各区域投资同比增速差异有所缩小，绝大多数省份的投资同比增速落在0-9%区间，仅有个别省份同比增速超过10%或跌至0以下。

多数省份投资增速仍不及疫情前水平，东部地区投资增速恢复相对较快。

31个省份中，约有2/3的省份投资增速低于疫情前水平，得益于较低的基数以及较高的经济韧性，投资增速超过疫情前的省份主要集中在东部地区。

中西部地区投资增速整体相对较高但区域内部分化明显。

东北区域投资增速基本恢复至疫情前水平。

南北分化态势不改，受疫情冲击较大的省份消费修复难疫情冲击地区消费修复明显偏弱。

2021年，31个省份中，13个省份增速高于全国平均水平；从两年复合增速来看，共11个省份高于全国水平，前十的省份中，仅山东为北方省份；尽管消费修复整体偏弱，但仍有海南、贵州、山东、重庆、上海和江苏消费两年复合增速高于疫情前水平。

出口替代延长多省份出口保持强势，大宗商品价格高位运行推高进口中西部增长显著、东部总体平稳、东北偏弱的出口格局整体不变，出口结构以机电为主的省份表现亮眼。

2021年东部、中部、西部、东北等四大区域出口较2021年以及2019年同期均实现正增长，不过中西部地区显著增长，东部地区保持韧性，东北地区增长相对较慢。

出口保持快速增长如山西、山东和湖北等省份的机电出口均保持较高增速。

大宗商品价格高位运行推动部分省份进口高增。

从同比增速来看，2021年仅有新疆未能实现同比正增长，青海、新疆和宁夏两年复合增速未能实现正增长。

进口增速靠前的省份各有特点，海南主要是由于自贸港以及国外消费回流的带动；安徽、河南和湖南则是靠机电和高新产品推动；河北则是由于大宗商品价格持续高位运行所致。

进口增速靠后的省份不仅有基数因素，同时由于海外疫情的持续，导致多口岸省份进口持续低迷。

从进口规模上来看，广东位居全国第一，接近5000亿美元；不过二三位同进口相比有所变化，分别是上海和北京。