平安证券-月酝知风之电子信息行业：VR终端出货量达到拐点，终端与内容有望迎来共振发展-220223

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计算机：关注VR赛道投资机会。

VR在C端的发展成效显著，硬件终端出货量已突破千万量级。

Facebook(Meta)的创始人扎克伯格曾称，一个平台上需要有约1000万人使用及购买VR内容才能使开发人员持续研发及获利，一旦超过这个门槛，内容与生态系统将会实现跨越式发展。

在OculusQuest2头显终端出货量高速增长的推动下，VR头显终端与内容有望迎来共振发展。

我们持续看好VR赛道，“强烈推荐”中科创达。

电子：中芯国际提升资本开支，2022年资本开支预计为50亿美元（2021年资本开支为43亿美元），产能增量预计高于去年。

据SEMI（国际半导体产业协会）预计，2020年到2024年，全球将新建或扩建60座12英寸晶圆厂，同期将有25座8英寸晶圆厂投入量产。

设备厂商有望受益扩产浪潮，随着台积电等晶圆厂龙头开启新一轮扩产周期、技术升级、晶圆产能向大陆转移以及国内政策的大力支持，我国半导体设备和材料市场迎来上升周期。

智能制造：关注电池结构件设备机会。

我们认为，电池结构件需求将跟随电动车等下游需求的爆发而激增，相关企业进入扩产大潮期。

目前结构件设备主要由海外企业提供，国产替代正在加速。

随着4680等新技术的到来，国产电池结构件设备企业有望弯道超车。

建议关注国产结构件设备领先企业宁波精达。

风险提示：1）供应链风险上升。

2）政策支持力度不及预期。

3）市场需求可能不及预期。

4）国产替代不及预期。