东海证券-宏观策略日报：2月LPR报价按兵不动-220222

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投资要点：2月LPR报价按兵不动中国人民银行授权全国银行间同业拆借中心公布，2022年2月21日贷款市场报价利率(LPR)为：1年期LPR为3.70%，此前为3.70%，5年期以上LPR为4.60%，此前为4.60%。

此前，2021年12月和2022年1月，1年期LPR连续两个月下降，分别下降了5个基点和10个基点；2022年1月，5年期以上LPR下降了5个基点。

总体来看，报价虽显平淡，但仍符合市场预期。

2月15日，央行平价续作MLF，MLF报价按兵不动，已指向本月LPR大概率或维持稳定。

1月社融数据总量明显超预期，叠加去年下半年以来央行降准、降息一系列措施，“稳增长”基调下实体经济融资供需两旺。

但结构上仍有改善空间，1月居民中长期贷款增加7424亿元。

绝对值来看，1月数据明显低于2021年的9448亿元，略低于2020年同期的7491亿元，与1月地产销售仍然偏弱相验证。

2022年1月30大中城市商品房成交面积同比降39.04%，低于2018-2021年同期成交面积，整体弱于季节性。

但预计随着地产端融资政策的回暖，地产有望逐步走出底部。

后续看“稳增长”主基调下，基建持续发力及专项债的发行或仍宽货币及信用偏宽松来配合，不排除后续仍有降息的可能性，但空间可能相对有限。

六大银行2月21日起下调广州地区房贷利率据央视记者，工商银行、农业银行、中国银行、建设银行、交通银行、邮储银行六大家银行从21日起，下调了广州地区房贷利率。

其中，首套房优惠审批利率从此前的LPR+100BP(5.6%)下调至LPR+80BP(5.4%)，二套房优惠审批利率从此前的LPR+120BP(5.8%)下调至LPR+100BP(5.6%)。

总体来看，自去年10月下旬银保监会座谈会提到“落实开发贷、保障刚需信贷”市场维稳，到今年1月的5年期LPR调降，再到2月初央行和银保监会明确保障性租赁住房项目有关贷款不纳入房地产贷款集中度管理。

再叠加近期多地放松首付比例、贷款利率下调等信号指向政策面持续引导地产融资端、销售端信心回暖，利多地产板块。

普京签署命令宣布承认乌克兰东部两个“共和国”据新华社莫斯科消息，俄罗斯总统普京2月21日晚签署命令，承认乌克兰东部的“顿涅茨克人民共和国”和“卢甘斯克人民共和国”。

根据俄罗斯总统网站发布的消息，俄罗斯联邦安全会议成员21日就乌克兰东部顿巴斯地区局势举行会议。

普京随后发表全国电视讲话，谈及俄乌两国关系、乌东部局势、俄安全保障等问题。

随后，普京签署关于承认“顿涅茨克人民共和国”和关于承认“卢甘斯克人民共和国”的命令，以及俄罗斯分别与这两个“共和国”的友好合作互助条约。

融资资金2月18日，A股融资余额16198.68亿元，环比减少37.68亿元；融资融券余额17167.79亿元，环比减少44.96亿元。

融资余额减融券余额15229.57亿元，环比减少30.41亿元。

陆股通、港股通2月21日，陆股通当日净买入成交-35.21亿元，其中买入成交362.15亿元，卖出成交397.37亿元，累计净买入成交16561.76亿元。

港股通当日净买入成交5.35亿港元，其中买入成交192.95亿港元，卖出成交187.60亿港元，累计净买入成交22267.28亿港元。

货币市场2月21日，上海银行间同业拆放利率SHIBOR隔夜利率为2.1950%，上涨8.50BP，SHIBOR一周为2.1400%，上涨4.20BP。

存款类机构质押式回购加权利率隔夜为2.1780%，上涨7.71BP，一周为2.1154%，上涨2.44BP。

中债国债到期收益率10年期为2.8300%，上涨3.25BP。

海外股市2月21日，美股休市。

欧洲股市，法国CAC指数报收6788.34点，下跌2.04%；德国DAX指数报收14731.12点，下跌2.07%；英国富时100指数报收7484.33点，下跌0.39%。

亚太市场方面，日经指数报收26910.87点，下跌0.78%；恒生指数报收24170.07点，下跌0.65%。

外汇汇率2月21日，美元指数上涨0.03%，至96.1321。

欧元兑美元下跌0.12%，至1.1310。

美元兑日元下跌0.21%，至114.7395。

英镑兑美元上涨0.07%，至1.3601。

人民币兑美元即期汇率报收6.3333，贬值0.11%。

离岸人民币兑美元即期汇率报收6.3262，贬值0.02%。

人民币兑美元中间价报收6.3401，贬值0.09%。

黄金、原油2月21日，COMEX黄金期货上涨0.28%，报收1906.20美元/盎司。

WTI原油期货上涨2.55%，报收92.83美元/桶。

布伦特原油期货上涨4.00%，报收97.35美元/桶。

COMEX铜期货下跌0.65%，报收4.4845美元/磅。

LME铜3个月期货下跌0.80%，报收9875美元/吨。