东海证券-宏观策略日报：发改委等多部门印发政策促进工业和服务业发展-220221

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发改委等多部门印发政策促进工业和服务业发展国家发改委等十二个部门印发《关于促进工业经济平稳增长的若干政策》，从财政税费政策、金融信贷政策等五大方面提出18项具体措施促进工业经济平稳增长。

财政税费方面，延长阶段性税费缓缴政策，将2021年四季度实施的制造业中小微企业延缓缴纳部分税费政策，延续实施6个月；继续实施新能源汽车购置补贴、充电设施奖补、车船税减免优惠政策；延续实施阶段性降低失业保险、工伤保险费率政策。

国家发改委等14部门出台43项政策促进服务业领域困难行业恢复发展，包括延续服务业增值税加计抵减等财税政策、提高失业保险稳岗返还比例等就业扶持政策、分类实施房租减免政策等。

并明确了餐饮、零售、旅游、公路水路铁路运输、民航等5个特殊困难行业纾困扶持具体措施，包括引导外卖等互联网平台企业进一步下调餐饮业商户服务费标准，阶段性免征公共交通运输服务增值税等。

发改委等多部门联合出台《关于促进工业经济平稳增长的若干政策》以及促进服务业领域困难行业恢复发展的43项政策，是2月14日国常会会议精神的细化政策和措施，助力经济实现稳增长。

减税降费方面体现积极的财政政策，缓解中小微企业的经营压力。

保供稳价方面，建立统一的高耗能行业阶梯电价制度，促进高耗能行业提升能耗效率；做好铁矿石、化肥等重要原材料和初级产品保供稳价。

能耗考核方面，能耗强度目标在“十四五”规划期内统筹考核，避免因能耗指标完成进度问题限制企业正常用能，预计去年限电限产的现象今年可能不会再出现。

此外，政策还提到了“东数西算”工程，预计对5G、工业互联网、人工智能、IDC等产业将会有明显的带动作用。

伊朗核协议谈判释放一定积极信号据新华社德黑兰消息，伊朗总统莱希2月19日表示，伊朗核问题全面协议相关方谈判达成协议的关键是确保伊朗人民的利益。

据伊朗总统网站消息，莱希当天与法国总统马克龙通电话时说，伊朗代表团正在奥地利首都维也纳认真进行谈判。

伊朗在谈判过程中提出了建设性提议，并基于伊朗人民利益研究了其他方的提议。

此前据伊朗新闻电视台报道，2月18日抵达德国参加第58届慕尼黑安全会议的伊朗外长阿卜杜拉希扬对媒体说，伊朗在谈判桌上提出了“积极倡议”，各方“非常接近达成良好协议”。

但参与谈判的西方国家必须表现出真正的主动性和灵活性，谈判才能在未来几天或几周内取得成果。

总的来看，关于伊朗核协议的谈判释放了一定的积极信号，根据国际能源署的信息，如果伊核谈判取得成功，美国可能会解除对伊朗出口的制裁，可能会使130万桶/日的伊朗石油重返市场，或会缓解全球原油供应紧张的局面。

乌克兰局势成慕安会焦点据新华社消息，由于从乌克兰东部涌入的难民数量持续增加，俄罗斯南部罗斯托夫州州政府2月19日宣布，该州即日起进入紧急状态。

与此同时，乌克兰局势成为正在德国举行的第58届慕尼黑安全会议（慕安会）讨论焦点，与会多方呼吁缓和局势。

乌克兰东部民间武装18日宣布，因存在乌克兰发起军事行动的危险，自即日起向俄罗斯大规模集中疏散当地居民。

18日下午，乌东部民间武装自行成立的“顿涅茨克人民共和国”政府所在地发生爆炸。

爆炸发生后，“顿涅茨克人民共和国”和“卢甘斯克人民共和国”领导人发布声明称，为防止平民伤亡，将组织当地居民集中迁往俄罗斯。

乌国防部长列兹尼科夫和武装部队总司令扎卢日内18日发表声明说，乌东部民间武装发布虚假信息以制造恐慌，乌政府将通过政治和外交手段解决乌东部冲突。

乌克兰局势成为本届慕安会讨论的焦点。

朔尔茨19日在慕安会上发表第一场演说时表示，乌克兰局势没有缓和，“欧洲有再次发生战争的危险”，外交途径仍然是解决乌克兰问题的手段。

他还说，俄罗斯对乌克兰加入北约的担忧是“荒唐的”，乌克兰加入北约事宜近期都不会摆上日程。

欧盟委员会主席冯德莱恩当天在会上发言说，近期一系列事件可能会重塑整个国际体系，也会给俄罗斯带来经济损失。

哈里斯当天在发言中称，俄罗斯如果入侵乌克兰，将会遭到前所未有的经济制裁。

总的来看，俄乌局势短期可能继续释放风险情绪，摩擦可能会降低市场的风险偏好，相对利空风险资产，利多美债、黄金等避险资产。

融资资金2月17日，A股融资余额16232.55亿元，环比增长15.50亿元；融资融券余额17212.75亿元，环比增长10.43亿元。

融资余额减融券余额15259.98亿元，环比减少2.80亿元。

陆股通、港股通2月18日，陆股通当日净买入成交48.38亿元，其中买入成交417.07亿元，卖出成交368.70亿元，累计净买入成交16596.98亿元。

港股通当日净买入成交-31.49亿港元，其中买入成交119.28亿港元，卖出成交150.77亿港元，累计净买入成交22261.93亿港元。

货币市场2月18日，上海银行间同业拆放利率SHIBOR隔夜利率为2.1100%，上涨25.50BP，SHIBOR一周为2.0980%，上涨9.60BP。

存款类机构质押式回购加权利率隔夜为2.1009%，上涨24.06BP，一周为2.0910%，上涨11.75BP。

中债国债到期收益率10年期为2.7975%，上涨1.76BP。

海外股市2月18日，道琼斯工业平均指数报收34079.18点，下跌0.68%；标普500指数报收4348.87点，下跌0.72%；纳斯达克指数报收13548.07点，下跌1.23%。

欧洲股市，法国CAC指数报收6929.63点，下跌0.25%；德国DAX指数报收15042.51点，下跌1.47%；英国富时100指数报收7513.62点，下跌0.32%。

亚太市场方面，日经指数报收27232.87点，下跌0.83%；恒生指数报收24792.77点，上涨0.30%外汇汇率2月18日，美元指数上涨0.29%，至95.8216。

欧元兑美元上涨0.15%，至1.1363。

美元兑日元下跌0.14%，至114.9250。

英镑兑美元上涨0.31%，至1.3614。

人民币兑美元即期汇率报收6.3265，升值0.16%。

离岸人民币兑美元即期汇率报收6.3341，升值0.14%。

人民币兑美元中间价报收6.3343，贬值0.03%。

黄金、原油2月18日，COMEX黄金期货上涨0.01%，报收1900.80美元/盎司。

WTI原油期货下跌1.61%，报收90.62美元/桶。

布伦特原油期货上涨0.72%，报收93.61美元/桶。

COMEX铜期货上涨0.31%，报收4.5140美元/磅。

LME铜3个月期货上涨0.33%，报收9955美元/吨。