华鑫证券-计算机行业点评报告：“东数西算”全面启动，奠定数字经济发展基础-220221

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近期国家发展改革委、中央网信办、工业和信息化部、国家能源局联合印发通知，同意在京津冀、长三角、粤港澳大湾区、成渝、内蒙古、贵州、甘肃、宁夏等8地启动建设国家算力枢纽节点，并规划了10个国家数据中心集群。

至此，全国一体化大数据中心体系完成总体布局设计，“东数西算”工程正式全面启动。

投资要点▌“东数西算”全面启动，是国家重要工程“数”指数据，“算”是算力，即对数据的处理能力，“东数西算”是通过构建数据中心、云计算、大数据一体化的新型算力网络体系，将东部算力需求有序引导至西部，优化数据中心建设布局，促进东西部协同联动。

2020年9月26日，国家“东数西算”产业联盟在甘肃省兰州市成立；2021年5月24日，由国家发展改革委、中央网信办等四部门印发的《全国一体化大数据中心协同创新体系算力枢纽实施方案》提出要建设全国一体化算力网络国家枢纽节点；2022年2月，“东数西算”正式全面启动，被认为是继南水北调、西电东送、西气东输之后的又一重大基础设施工程。

▌“东数西算”奠定数字经济发展基础当前新一轮科技革命和产业变革正在重塑全球经济结构，算力成为数字经济的核心生产力，成为全球战略竞争的新焦点。

截至目前，我国数据中心规模已达500万标准机架，算力达到130EFLOPS（每秒一万三千亿亿次浮点运算）。

随着数字经济的不断推动，数字技术向社会各领域全面持续渗透，全社会对算力需求仍十分迫切，预计每年仍将以20%以上的速度快速增长。

算力已成为国民经济发展的重要基础设施。

加快推动算力建设，将有效激发数据要素创新活力，加速数字产业化和产业数字化进程，支撑经济高质量发展。

▌“东数西算”优化资源配置，扩大有效投我国数据中心分布不均衡，大多分布在东部地区，土地、能源等资源日趋紧张，在能耗双碳的背景下，继续发展难以为继。

而西部可再生能源丰富，具备发展数据中心、承接东部算力需求的潜力。

对于后台加工、离线分析、存储备份等对网络要求不高的业务，可由西部数据中心承接，对网络要求较高的业务，如工业互联网、金融证券、灾害预警、远程医疗、视频通话、人工智能推理等，可在东部枢纽布局。

通过实施“东数西算”推动数据中心合理布局、优化供需、绿色集约和互联互通，可以优化资源配置，提升资源使用效率。

同时数据中心产业链条长、投资规模大，带动效应强。

通过算力枢纽和数据中心集群建设，将有力带动产业上下游投资，根据上海证券报报道：“东数西算”工程每年投资体量会达到几千亿元，对相关产业拉动作用会达到1：8，土建工程、IT设备制造、信息通信、基础软件、绿色能源供给等将明显受益。

▌行业评级及投资策略“东数西算”工程的实施，奠定了我国数字经济发展的基础，同时对稳增长，促进经济发展起到重要作用，行业即将迎来快速发展，带动IDC、ICT设备、光模块、温控等细分行业的需求，对于计算机而言，受益的方向包括基础软硬件、数据及数据安全等方向，推荐关注中科曙光、浪潮信息、宝信软件、东方通、奥飞数据、数据港、奇安信、安恒信息等，给予计算机行业“增持”评级。

▌风险提示政策执行及推进力度低于预期的风险、数字经济发展低于预期的风险、市场竞争加剧的风险、宏观经济下行风险、疫情反复的风险等。