川财证券-能源材料行业日报：能源材料行业每日点评及数据跟踪-210805

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每日点评2021年8月5日，上证综指报收3466.55点，跌0.31%；深证成指14872.23，跌0.79%；Wind材料行业一级指数6249.54点，跌1.04%。

【钢铁】钢铁行业指数下跌0.68%。

根据中钢协的数据，2021年7月下旬，重点统计钢铁企业共生产粗钢2317.15万吨、生铁2071.03万吨、钢材2327.65万吨。

其中，粗钢日产210.65万吨，环比下降3.97%，同比下降3.03%；生铁日产188.28万吨，环比下降1.37%，同比下降2.43%；钢材日产211.60万吨，环比下降0.51%，同比下降2.93%。

从公布的生产端数据中可以看出，压缩粗钢产量当前已经初见成效，近期不锈钢价格持续高位震荡，尽管政府出台了系列保供增产的引导政策，包括对碳中和运动式减排的纠正、出口退税政策的落实，但由于需求端未有效降温、海外疫情也使得近期国外主要原材料供应地价格持续走高，当前有效供给增加需要一段时间，同时，目前龙头钢企正在加速科技减排，增强自身科技制造能力，转型期投入相对增加，因此短期供需缺口仍然存在，同时部分为高端制造提供特种钢材的企业，未来盈利空间较大，建议关注相关标的。

【煤炭】煤炭行业指数下跌0.25%。

当前动力煤价格继续向900元/吨上攻，展望未来动力煤价格，当前是动力煤的传统需求旺季，电厂日耗环比呈上升趋势，尽管受到台风、疫情等因素的扰动，但煤炭需求的支撑面仍较强，当前整体的供给缺口仍会持续存在。

供给层面，受到疫情和当前增产有限的影响，部分主产区有效产能较低，库存出现下降趋势。

因此，年内动力煤价格大概率保持高位震荡，大幅回调落可能性低。

【有色金属】国家统计局于8月4日公布的新数据显示：2021年7月下旬与7月中旬相比有色金属价格上涨。

具体价格变化内容如下：电解铜价格70879.1元/吨，较上期上涨1853.8元/吨，涨2.7%。

铅锭价格15721.9元/吨，较上期上涨176.3元/吨，涨1.1%。

锌锭价格22476.3元/吨，较上期上涨50.6元/吨，涨0.2%。

价格出现上涨的原因，主要是部分金属的生产端相对受限，电解铝由于能耗高、吨耗电量大的特点，限产相对较为严重；而需求层面，下游端基建、高端制造、以及新能源汽车的蓬勃发展，为金属价格上涨提供了主要动力。

但总体而言，供需格局在随着政策和市场生产和消费端的引导，缺口在逐渐恢复，国务院关于大宗商品价格调控方面也在持续发力，部分基本金属出现“超级周期”的可能性不大，而长期处于价格低位的铝随着碳中和政策上的影响，相关价格会有回升。

风险提示政府调控超预期；海外疫情影响原材料供给。