光大证券-基础化工行业周报：美国制定2030年新能源车销量目标，国内锂电材料景气将持续上行-210807

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行情回顾：当地时间2021年8月5日，美国汽车制造商、全美汽车工人联合会和其他团体共同发表声明，美国总统拜登设定了美国到2030年无排放汽车（电动汽车、燃料电池汽车等）销量达50%比例的目标。

据此测算，2020-2030年期间美国新能源汽车销量的年均复合增长率将达到38%。

同时，由于美国汽车销量结构中皮卡和SUV车型占比较大，这类中性车型具有更高的单车带电量，因此可进一步提升美国市场对于动力电池的需求。

而LG、SK和三星为美国新能源汽车动力电池的主要供应商，我国部分锂电材料企业在这些动力电池厂商的原材料供应链中具有举足轻重的地位。

因此，在未来美国新能源汽车销量提升的背景下，我国上游锂电原材料企业也将获得利好。

国内方面，终端新能源汽车产品销量的提升，将明显带动动力电池产业链上游各环节细分产品需求的增长。

然而，由于环保政策等因素影响，锂电上游原材料在中短期内难以随着下游需求的提升同步扩产。

在此背景下，未来中短期内锂电上游原材料将处于供需偏紧的状态，相关细分领域原材料行业将迎来景气上行。

板块周涨跌情况：过去5个交易日，沪深两市各板块大幅上涨，本周上证综指涨幅为1.11%，深证成指涨幅为2.45%，沪深300指数涨幅为2.29%，创业板指涨幅为1.47%。

中信基础化工板块涨幅为5.5%，涨跌幅位居所有板块第6位。

过去5个交易日，化工行业各子板块大部分呈上涨态势，涨幅前五位的子板块为：氟化工及制冷剂（+13.0%），其他纤维（+12.1%），其他化学制品（+9.2%），其他化学原料（+8.2%），玻纤（+6.6%）。

个股涨跌幅：过去5个交易日，基础化工涨幅居前的个股有：奥克股份（+42.80%），兆新股份（+39.82%），永太科技（+39.28%），晶华新材（+33.27%），润丰股份（+31.24%）。

基础化工跌幅居前的个股有：容大感光（-17.81%），金丹科技（-16.22%），江化微（-15.29%），彤程新材（-14.53%），海优新材（-13.75%）。

近一周涨幅靠前的品种：PTMEG（+20.00%）、BDO:华东市场（+13.46%）、金属硅:553#:昆明（+12.36%）、烧碱(32%离子膜碱):江苏地区（+11.11%）、DMF:华东地区（+9.82%）、纯碱:重质:华东（+8.89%）、硫酸（+7.04%）、双酚A:华东地区（+6.72%）、纯MDI:华东地区（+5.68%）、丙烯酸:浙江卫星（+5.26%）。

投资建议：油气板块关注中国石油、中国石化、中海油和新奥股份，其他关注卫星石化和民营大炼化；农药关注扬农化工、安道麦A、长青股份、利尔化学、先达股份和利民股份，煤化工和尿素关注华鲁恒升、阳煤化工和鲁西化工，钾肥关注冠农股份等，磷肥及磷化工板块关注新洋丰、云天化、川恒股份、兴发集团、川发龙蟒、云图控股，染料关注浙江龙盛、闰土股份，有机硅关注新安股份、合盛硅业，氯碱关注中泰化学；氟化工关注金石资源、东岳集团、巨化股份。

维生素关注浙江医药、新和成、亿帆医药、兄弟科技。

半导体材料关注晶瑞股份、彤程新材、江化微、上海新阳、南大光电、鼎龙股份、江丰电子、雅克科技、强力新材、广信材料、飞凯材料。

OLED产业链关注万润股份、瑞联新材、奥来德、濮阳惠成。

锂电材料关注当升科技、天赐材料、新宙邦、星源材质、多氟多、石大胜华。

风险分析：油价快速下跌和维持高位的风险；下游需求不及预期风险。