财通证券-艾德生物-300685-拓展精准HPV基因检测，增厚公司产品线-180105

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        事件：近日公司公告：CFDA  在其官网公布了艾德生物的  3  个第三类体外诊断试剂获得医疗器械注册证，即人乳头瘤病毒（HPV）核酸检测及基因分型试剂盒（荧光  PCR  法）涉及  17  种高危型+2  种低危型、18  种高危型以及高低危区分型等  3  种。  
        拓  展  精  准  HPV  基  因检测，市场成长空间可期  
        公司依托独立医学实验室资质和研发实力较强的  PCR  技术平台，积极拓展人乳头瘤病毒  HPV  的基因检测和分型技术和相关产品试剂研发，获得医疗器械注册证，丰富了公司产品线，有利于为公司创造新的利润增长点。全球宫颈癌每年新发病例约  50  万，死亡约  20  万；中国每年  13.2  万新发病例，占世界总数  28%；据  2015年《中国卫生统计年鉴》统计,我国宫颈癌患病率由  2000  年  的9.6/10  万人上升至  2014  年的  17.6/10  万人，年均复合增长率为4.42%，且发病年轻化趋势明显。未来随着妇女宫颈癌发病率逐年增多，以及我国对妇女健康的日益重视，HPV  分子诊断产品普及速度将逐步加快，市场成长空间可期。
        技术领先的肿瘤个体化诊断公司，聚焦肿瘤精准医疗市场  
        公司集肿瘤精准医疗诊断产品的研发、生产、销售、服务为一体，拥有完全自主知识产权的ADx-ARMS?、Super-ARMS?两大技术平台，是目前国际上肿瘤精准医疗分子诊断领域最领先的技术之一。针对目前肿瘤精准医疗最重要的EGFR、KRAS、BRAF、EML4-ALK、PIK3CA、ROS1、NRAS、Her-2等基因靶点进行诊断产品研发，相较于传统扩增和测序技术系统更精确，准确度更高，操作更简便。已成功研发出20余种肿瘤精准医疗分子诊断试剂，均为国内首批获得CFDA和欧盟CE认证的产品。采取直销方式，在国内13个大型城市设有区域营销中心，产品已进入200多家大中型医院，占比约10%，未来覆盖率有很大提升空间。
        盈利预测与投资建议  
        预计公司2017-2019年营业收入3.52/4.68/6.22亿元、净利润分别为0.88/1.18/1.59亿元，EPS为1.11/1.47/1.99元，对应PE为83/62/46倍，维持“增持”的投资评级。目标价115.0元。
        风  险  提  示:新产品推广、研发、注册进度低于预期的风险