安信证券-市场活跃期的主题轮动，坚持科技与政策双主线-180106

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        ■投资要点：  
      开年第一周，大盘喜迎开门红，市场活跃，风险偏好抬升，主题投资进入全面活跃时期。其中，区域类型主题在雄安规划框架基本成熟、《上海市城市总体规划(2017-2035年)》发布等事件催化下全面活跃，成为开年第一周的最强主线。  
        前期涨幅较大的半导体、5G等主线有所休整。这是主题开始全面轮动的表现，在两大驱动主线--科技与政策之间轮流展开行情。  
        我们预计下周主题仍然是活跃轮动时期，雄安和环保是目前政策类主题两大核心看点，其次可以提前关注"一号文件"相关的乡村振兴、农业供给侧改革等。  
        科技类主题仍旧是18年最具看点的主线，"补短板"与"新动能"是未来三年战略决胜期必由之路，众多战略新兴产业都会实现显著增长，近期持续推荐半导体、5G/物联网、军民融合、智能制造、创新药等。。  
        ■风险提示：  
        1.经济大幅低于预期；  
        2.地缘政治风险；  
        3.金融监管趋严影响风险偏好。