信达证券-通信行业：高新兴、海能达-180108

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        本周行业观点
        1.  1  月5  日，发改委在其网站公布《智能汽车创新发展战略》（征求意见稿），意见征求时间为1  月5  日-1  月20  日。意见稿提到，到2020  年，中国标准智能汽车的技术创新、产业生态、路网设施、法规标准、产品监管和信息安全体系框架基本形成，智能汽车新车占比达到50%，智能道路交通系统建设取得积极进展，大城市、高速公路的车用无线通信网络（LTE-V2X）覆盖率达到90%，北斗高精度时空服务实现全覆盖。此次征求意见稿定义的目标超出业界预期，我们认为，此次意见稿不仅为未来智能联网汽车的发展提供了指标要求，并且对相关的基础设施配套进行了规范，因此将利好汽车，车联网终端及网络，北斗定位等产业链企业。中国智能汽车产业有望凭借成本优势、规模化优势在全球竞争中取得先机。
        2.  近日，工信部发布《中国光电子器件产业技术发展路线图（2018-2022  年）》，路线图系统梳理了国内外光电子器件产业技术现状，聚焦光器件、通信光纤缆、特种光纤、光传感器等四大门类，并提出若干策略建议与重点方向。在光电子器件方面，《路线图》包括确保2022  年中低端光电子芯片国产化率超过60%，高端光电子芯片的国产化率突破20%；2022年国内企业占据全球光通信器件市场份额的30%以上，有1  家企业进入全球前3  名等。在通信光纤光缆方面，《路线图》确定到2022  年，中国超低衰减光纤产量在单模光纤总产量的比重提高至60%以上。在政策支持方面，加大对光电子芯片共性关键技术的研发资金的支持，迅速提高核心器件国产化率，培育具有国际竞争力大企业，继续加大光纤光缆制造行业上下游产业链的政策扶持和资金支持等。此次路线图不仅确立了光通信产业的发展目标，也在政策方面给予了保障。我们认为，在我国光通信产业在低端产品已全面呈现国产化替代的趋势，而高端光器件仍有待突破的情况下，路线图的发布将提升龙头企业研发新产品和新技术的动力，加速高端器件赶超的步伐。
        建议关注3  条投资主线：  1）5G  加速部署，中国掌握话语权，上游厂商首先受益；2）流量持续快速增长，下游建设需求旺盛，光通信厂商随之受益；3）政企积极“上云”，市场政策双轮驱动，云计算走势看好。
        风险提示：5G  试验进度不达预期，光纤光缆产能扩张导致过剩，云计算未来发展不确定。
        本期【卓越推】高新兴（300098）、海能达（002583）。