信达证券-通信行业周报：智能联网汽车发展战略发布，光电子器件迎政策支持-180108

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        板块追踪：上周通信（申万）指数收于2848.97，上涨1.81%，沪深300  指数上涨2.68%，创业板指数上涨3.16%。上周，各申万一级行业指数均上涨，通信行业指数跌幅比传媒行业和电子行业高，小于计算机。从子板块来看，上周上涨板块较多，有10  个子版块上涨，其中，运营商板块上涨最多（+6.18%），其次是军工通信（+3.29%）；增值运营服务下跌最多（-1.49%），大数据次之（-1.17%）。上周通信板块有56  家公司上涨，8  家公司持平，32  家公司下跌。
        行业观点：  1  月5  日，发改委在其网站公布《智能汽车创新发展战略》（征求意见稿）。意见稿提到，到2020  年，中国标准智能汽车的技术创新、产业生态、路网设施、法规标准、产品监管和信息安全体系框架基本形成，智能汽车新车占比达到50%，智能道路交通系统建设取得积极进展，大城市、高速公路的车用无线通信网络（LTE-V2X）覆盖率达到90%，北斗高精度时空服务实现全覆盖。我们认为，此次意见稿的出台将将利好汽车，车联网终端及网络，北斗定位等产业链企业。近日，工信部发布《中国光电子器件产业技术发展路线图（2018-2022年）》，路线图系统梳理了国内外光电子器件产业技术现状，聚焦光器件、通信光纤缆、特种光纤、光传感器等四大门类，并提出若干策略建议与重点方向。我们认为，在我国光通信产业在低端产品已全面呈现国产化替代的趋势，而高端光器件仍有待突破的情况下，路线图的发布将提升龙头企业研发新产品和新技术的动力，加速高端器件赶超的步伐。
        公司推荐：1、高新兴（300098）：近年来公司致力于由单一的通信运维服务商转型升级，树立了以物联网技术为核心，聚焦公共安全行业应用，打造大数据运营商的发展战略。公司成立时主要产品为基站监控设备，  通过视频监控的集成进入安防行业，目前安防业务体系已经形成五大板块：通信安防、平安城市、金融安防、铁路安全和警务系统。公司外延式发展切入物联网，夯实智慧城市基础架构。收购中兴智联，布局电子车牌市场，收购中兴物联，建立“云+端”业务生态体系。2、海能达（002583）：公司目前是全球极少数同时提供TETRA、PDT、DMR、专网LTE  等全系列标准产品的专网通信设备商。在中国，公司市场占有率本土品牌排名第一；在全球，公司产品出货量排名第二，仅次于专网传统龙头摩托罗拉。设计上，公司在防爆、防水防尘、工业设计等方面达到业界领先水平。生产上，凭借产业链配套齐全、生产要素价格低廉的优势，公司在成本控制上具备全球竞争力。未来5  年，借助轨道交通大规模建设带来的网络建设需求以及PDT  系统的铺开，公司有望复制华为的成长路径成为专网行业的小巨头。3、星网锐捷（002396）：公司通过投资设立与并购多家子公司，布局企业级网络设备，通讯产品，网络终端，防灾减灾信息服务和视频信息应用等业务。其中，子公司锐捷网络的企业级网络设备业务为主要收入来源。截止2016  年上半年，锐捷网络在企业网络设备市场位于第四位，在增速最快企业级WLAN  市场中位于第二位。校园网络解决方案连续11  年市场占有率第一。子公司升腾资讯主营业务包括网络终端和支付POS  终端。其瘦客户机产品线已连续15  年中国销量第一，智能POS  销量业内遥遥领先，电话POS  市场占有率位居国内第一。子公司星网视易主要业务为KTV  娱乐解决方案，连续9  年在KTV  市场占有率第一，市场覆盖40多个国家和地区。子公司德明通讯专注于“非手机类”无线通讯产品的设计、研发、生产和销售，主打海外市场，产品已远销30  个国家和地区。在车联网领域，推出了小于10  米精确定位的车载定位系统，目前已占据美国二手车市场定位系统60%以上份额。子公司四创软件在防灾减灾软件市场市占率第一。
        风险因素：技术发展及落地不及预期；行业增速不及预期风险。