天风证券-汽车行业周报：造车新势力7月销量再创新高，理想汽车夺得第一-210809

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行业要闻：（一）智能化：（1）百度发布阿波龙2代无人驾驶小巴。

（2）嬴彻科技完成2.7亿美元B轮融资，L3重卡年底交付。

（3）苹果新增自动驾驶车辆，“AppleCar”不远了。

（4）高通拟46亿美元收购自动驾驶供应商维宁尔。

（二）电动化：（1）拜登签署行政令：2030年实现新能源汽车销量占50%。

（2）7月新势力交付：理想、小鹏突破8千台，蔚来7931台。

（3）理想汽车8月12日港股上市，发行价最高为每股150港元。

（4）6月全球新能源乘用车销量约58.4万台，同比增长153%。

（三）其他：（1）市场监管总局：调查涉嫌哄抬价格的汽车芯片经销商。

（2）因芯片短缺，丰田广州工厂暂停部分产线生产。

（3）集度与大陆集团达成合作。

市场回顾：本周汽车板块上涨7.86%，沪深300上涨2.49%，汽车板块高于大盘5.37PCT。

其中乘用车上涨9.27%，汽车零部件上涨8.13%，商用载客车上涨2.01%，商用载货车上涨10.04%，汽车服务上涨3.27%。

汽车板块中表现较好公司有ST海马(+33.60%)，西菱动力(+26.64%)，文灿股份(+23.39%)，光洋股份(+23.19%)，艾可蓝(+20.97%)。

投资建议：以特斯拉、造车新势力、自主品牌头部企业为代表的国内新能源汽车产销逐月高增长，未来渗透率有望加速提升。

与此同时，大众、福特等传统汽车巨头也在加速转型电动化，华为、百度、苹果、小米等科技巨头纷纷布局“造车”新战场，多方入局有望加速汽车行业电动化智能化变革，我们坚定看好汽车电动智能产业链有望成为贯穿未来数年的重要投资主线，建议关注：（1）具有长期发展潜力的民营自主品牌：【长城汽车（A+H）、吉利汽车（H）】；（2）做全栈研发，布局智能电动的新势力：【小鹏汽车、理想汽车、蔚来】；（3）机制体制改革，拆分智能电动板块单独运营的国有自主车企：【广汽集团、长安汽车、上汽集团】；（4）华为智能汽车产业链具备中长期投资价值：①与华为HI联合打造子品牌的车企：【广汽集团、长安汽车、北汽蓝谷】；②与华为有战略合作的车企：【长城汽车、吉利汽车、上汽集团】；③三合一电机+Hicar+音响+华为智选合作车企：【小康股份】；④华为智能座舱合作伙伴：【华阳集团、中科创达（计算机组覆盖）、德赛西威、均胜电子】；⑤华为热管理TMS潜在合作伙伴：【银轮股份、三花智控（家电组覆盖）、海立股份、奥特佳】等；（5）特斯拉财报再超预期，国产Model3/Y价格持续下探有望进一步打开销量空间。

伴随新工厂产能爬坡，自动驾驶技术升级、零部件国产化推进，我们看好特斯拉产业链高增长机遇：【拓普集团、旭升股份、均胜电子、银轮股份、常熟汽饰、岱美股份、三花智控（家电团队覆盖）】等。

风险提示：宏观经济回暖不及预期，车市景气度下行，汽车电动智能化进程不及预期等。