华泰证券-第38期A股风雷主题投资周报：智能汽车“提速”，年内望持牌路测-180111

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        概念指数普遍上涨，建议关注乡村振兴和国企混改主题
        近5  个交易日（1  月4  日到1  月10  日），上证综指涨幅为1.57%，深证成指涨幅为1.39%，创业板回调0.24%。主题指数普遍上涨，我们观测的205个Wind  概念指数中，80  个表现为正收益。涨幅居前的为区块链指数、新型城镇化指数，涨幅分别为9.33%和6.48%。建议关注乡村振兴和国企混改主题。
        每周主题速递：智能汽车战略出台，路测牌照年内有望发布
        近期智能汽车政策标准密集出台。国家发展改革委5  日发布《智能汽车创新发展战略》（征求意见稿），提出到2020  年智能汽车新车占比达到50%，同时提及发展相关技术，我国在5G  和北斗卫星导航系统方面具有领先优势。我们认为，意见稿是《中国制造2025》中智能汽车有关规划的进一步细化，  5G  与北斗加速发展有利于智能汽车发展。此外，北京市交通委在2017  年12  月18  日也发布了《加快推进自动驾驶车辆道路测试有关工作的指导意见》，我们认为，国内路测牌照2018  年有望加快发布，将加速智能汽车发展。建议关注北斗和汽车电子两条主线的“西北合胜”（德赛西威/北斗星通/合众思壮/均胜电子）组合。
        重磅主题回顾：雄安整体规划渐显，国企改革稳步推进
        雄安新区从准备阶段向规划实施阶段做准备。人民网消息，1  月3  日下午，雄安新区召开党工委委员（扩大）会议，传达学习京津冀协同发展工作推进会议精神和1  月3  日省委常委会扩大会议精神，研究新区贯彻落实意见。会议指出，新区要从前期以规划编制为主要内容的准备阶段，向规划实施阶段做准备。关注建科院、永安行。国企混改方面，我们认为央企混改提速，铁路、军工等领域有望成为主线。证券时报讯，目前多家央企宣布完成公司制改制，尤其是军工和科研院所正加速实施，关注中航机电。
        政策与行业新闻跟踪：八部门印发海洋工程装备制造业发展计划
        政策新闻重点关注：工业和信息化部、发展改革委、科技部、财政部、人民银行、国资委、银监会、海洋局发布《海洋工程装备制造业持续健康发展行动计划（2017-2020  年）》，推进我国海洋工程装备制造业持续健康发展。产业新闻重点关注：1）工业和信息化部原材料工业司近日发文强调，严禁以任何理由新增钢铁产能；2）六部联合发布《关于加快浅层地热能开发利用促进北方采暖地区燃煤减量替代的通知》。
        技术创新重点关注：工信部召开5G  技术研发试验第三阶段规范评审会
        科技创新重点关注：1）新华网消息，2018  年1  月2  日，工业和信息化部信息通信发展司在北京组织召开“5G  技术研发试验第三阶段规范”评审会。5G  技术研发试验第三阶段要推进5G  产业链基本达到预商用水平，尽早制定试验规范对5G  研发至关重要；2）新华网消息，天津大学数据科学与服务工程团队依托国家科技863  计划、国家重点研发计划和国家科技重大专项，建立起一套大规模知识图谱管理与推理系统，平均能把推理效率提高3  倍～16  倍，其性能处于国际前列。
        继续关注乡村振兴、国企混改等主题
        近期我们建议关注乡村振兴、国企混改（首推军工混改）主题。中央经济工作会议强调重“质”发展，我们建议把握未来杠杆转移方向，围绕“杠杆转移”龙头布局主题投资。“降杠杆”主线：债转股（海德股份）、环保限产（海螺水泥）、国企改革（中航机电）；“加杠杆”主线：乡村振兴（北大荒）、人工智能（景嘉微）、虚拟现实（歌尔股份）、5G（中兴通讯）、半导体（华天科技）、光伏（隆基股份）、军民融合（合众思壮）。
        风险提示：智能汽车产业发展不达预期，政策推进力度低于预期。