山西证券-晨会纪要-180112

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        【今日焦点】
        李克强：2017  年中国债市、股市、房市平稳运行。据新华社电  国务院总理李克强在金边和平大厦出席澜沧江-湄公河合作第二次领导人会议并发表讲话。李克强指出，中国发展得益于良好的周边环境，也是周边国家经济增长的动力源和稳定器。过去一年，中国经济延续了稳中向好的发展态势，整体形势好于预期。全年国内生产总值预计增长6.9%左右；大城市城镇调查失业率创多年来的最低；进出口扭转了连续两年下降的局面；财政收入、居民收入和企业效益明显好转；债市、股市、房市平稳运行，外汇储备持续增加，企业杠杆率稳中有降。中国经济之所以能有这样良好的表现，关键就在于我们坚持不搞“大水漫灌”式强刺激，着力推进供给侧结构性改革，不断创新和完善宏观调控，大力培育发展新动能。当前中国经济已由高速增长阶段转向高质量发展阶段，创新引领作用进一步增强，消费结构、产业结构加快升级，城乡、区域协调发展，全面开放新格局加快构建，蕴藏着巨大的市场、增长、投资、合作机遇。“近水楼台先得月”。中国的发展必将最早、最多地惠及周边国家特别是湄公河国家。
        【重要财经信息】
        地方国企改革谋绘“施工图”：新年目标陆续明确  试点方案有望密集出台。新年伊始，地方国企改革马不停蹄。近期四川、山西、天津等地相继公布国企改革新进展，进一步明确混改和资产证券化目标。数据显示，目前有28  家地方国企上市公司因重大事项或资产重组处于停牌状态。国资委此前公布，21  家地方国企纳入第三批混改试点。专家认为，随着地方国资国企工作会议以及地方两会相继召开，2018  年地方国企改革“施工图”将绘就，试点方案有望密集出台。
        深交所加强规则体系建设补齐制度短板。为深入推进依法全面从严监管，加强对资本市场改革发展稳定的法治保障，深交所近日完成了第十三次业务规则清理工作，并向市场发布了第九批废止业务规则目录，废止业务规则16  件。本次清理后，深交所现行业务规则共计171  件。业务规则是交易所切实履行一线监管职责、不断强化依法全面从严监管的制度基础。2017  年，深交所根据市场发展和监管需要，继续积极推进业务规则完善，全年共制定或修订业务规则46  件，其中已发布30  件，重点推进了以下业务规则建设工作：一是进一步加强党的领导，完善交易所内部治理，修订《章程》和相关工作制度；二是推进退市制度、减持制度等资本市场重要基础性制度改革，补齐一线监管制度短板；三是推动“以监管会员为中心”的监管模式落地，强化会员客户交易行为管理和适当性管理职责；四是提升服务实体经济能力，鼓励支持创新创业公司发行可转债、PPP  资产证券化和政策性金融债等业务。
        央行净投放300  亿  短期内利率易上难下。央行在13  个交易日后首次实现资金净投放，央行昨日净投放资金300  亿元。但由于临近月中，缴税因素扰动，流动性压力逐渐显现。货币市场资金价格悉数上行，Shibor(上海银行间拆放利率)多数上涨，隔夜品种大涨18.90  个基点报2.8320%，创2017  年12  月29  日以来新高；7  天期品种涨5.6  个基点报2.8320%。市场人士表示，随着后期临时性准备金动用安排的资金到位，叠加春节之前的定向降准等普惠金融措施的实施，料将进一步缓解结构性矛盾，资金面不会出现极端紧张的局面。
        【行业要闻】
        化工：半数公司预告业绩近八成预喜。1  月19  日，近3500  家A  股上市公司将陆续披露年报。不过，在这之前己有多家公司率先“透露”了2017  年大概的“成绩单”。其中，化工行业公司较为积极。据统计，截止1  月11  日记者截稿时止，沪深324  家化工行业上市公司中，己经有163  家公布了2017  年业绩预告，占比超过一半。
        17  家银行冲刺IPO  大提速  两日内五银行更新招股书。银行依赖资本扩张的时代结束了，银行上市的红利也消失了。在实际业务中，部分大型公司，地方政府融资平台选择合作银行，仍会要求合作方为上市银行，这也使得银行仍有极强的上市动力。1  月9  日、10  日，继1  月5  日重庆农村商业银行后，证监会网站连续发布或更新青岛银行、威海市商业银行、哈尔滨银行、青岛农村商业银行、苏州银行五家银行招股说明书。