东方证券-上海的卓越全球城市梦想与结构调整之路：从指标看《上海市城市总体规划（2017~2035 年）》-180112

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        研究结论
        上海步入结构调整时代
        《上海市城市总体规划（2017-2035  年）》（新规划）发布。作为十九大后国务院首个批复的超大城市总体规划，面向2035，展望2050。为把握这份新规划的关键，我们在研读整部规划的基础上，遴选出其中经济增长与发展领域的关键量化指标，尝试通过对这些新指标的解读，把脉结构调整时代上海的城市发展脉络。
        指标：2020  年，常住人口，2500  万人以内
        至2020  年，常住人口控制在2500  万人以内。2016  年，上海市常住人口约2420万人，未来年均增长不能超过0.7%。但观察近5  年上海人口变动趋势，年均复合增长率仅0.3%，过程当中，外来人口的相对规模基本趋于稳定。未来上海人口调控的政策手段和力度，大概率不会超出近年平均水平。在总量得到严格控制的情况下，未来上海人口变化主要在结构层面。上海市人口规模的结构问题主要体现在空间分布失衡。新规划当中明确设定郊区新城的人口增长目标，将会结构性利好上海郊区新城发展与土地增值。
        指标：2035  年，建设用地规模，3200  平方公里
        到2035  年，上海市建设用地总规模不超过3200  平方公里。截至2015  年统计数据，上海全市建设用地面积3071  平方公里，未来城市建设的空间调整也将是结构性的。与新规划设定的面向2035  年目标比较，规划面积有明显提升的主要是绿化广场、公共设施和城镇居住用地，规划面积出现明显缩减的则是工业仓储用地和农村居住用地。可以看到，未来上海城市规划建设的动态演变当中以生态空间取代工业用地，同时适当扩大城郊地区居住用地为主。
        指标：2035  年，金融业增加值占生产总值比重，18%
        到2035  年，上海金融业增加值占全市GDP  比例在18%左右。当前上海市金融业增加值占GDP  比重达到16.9%左右，从2016  年情况来看，全国范围的金融业占比已经出现下行，但上海仍处在上升趋势当中。一个国际金融中心的存在是推进人民币国际化的必要条件，新规划为金融业划定相对规模的下限，  “脱虚向实”的政策导向与上海金融业的发展扩张并不矛盾。未来上海国际金融中心建设进程以扩大金融开放为重点，“沪伦通”等仍将引领中国资本账户可兑换与人民币国际化进程。
        指标：2035  年，文化产业就业占比，10%
        除金融业外，文化产业是新规划当中以指标形式明确发展规划的第二大产业。新规划要求，到2035  年，文化类从业人员占就业总人口比例达到10%左右。上海作为中国文化开放与市场化的宣传窗口，地位关键。新规划的指引下，上海未来文化事业产业发展仍将扮演探索者和先行者的角色，在“主旋律”与“市场化”的平衡、统一上不断探索新的道路。
        指标：2035  年，R&D  支出占生产总值比重，5.5%
        到2035  年，全社会研究与试验发展经费支出占全市地区生产总值比例达到5.5%左右。截至2015  年，上海全社会R&D  支出占比约3.73%。对研发投入增长更加明确的指标要求，将在未来持续吸引并利好高新技术产业，尤其是战略性新兴产业在上海的发展。从空间布局来看，张江科学城将在其中发挥尤其关键的作用。
        风险提示
        宏观经济出现断崖式下跌的风险；系统性金融风险爆发。