中泰证券-机械设备行业周报：聚焦装备制造“核心资产”，三一、中车等油价上涨关注海工装备风险释放，中集、振华-180114

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        核心组合：三一重工、徐工机械、  [Table_Summary  中集集团]  、中国中车、金卡智能、晶盛机电、北方华创、中铁工业、天地科技、振华重工
        重点股池：天奇股份、艾迪精密、上海机电、华铁股份、康尼机电、先导智能、杰克股份、弘亚数控、郑煤机、科达洁能、中国船舶、恒立液压、安徽合力、长川科技、中鼎股份、柳工、大冷股份、运达科技、天沃科技、杰瑞股份、惠博普、海特高新、威海广泰、豪迈科技、中大力德
        核心观点：聚焦装备制造“核心资产”、新兴产业装备龙头！
        （1）聚焦装备制造业具全球竞争力的装备龙头。中国将“加快建设制造强国，加快发展先进制造业”。看好具全球竞争力装备龙头：中国中车、三一重工、徐工机械、中集集团、振华重工、中铁工业、晶盛机电、恒立液压等。
        （2）聚焦新兴装备：半导体装备、光伏装备、燃料电池相关装备、锂电设备、3C  装备、智能装备等。看好晶盛机电、北方华创、长川股份、天奇股份、先导智能、杰克股份、弘亚数控等。
        （3）工程机械：2017  年  12  月挖掘机销量大增  103%，我们预计  1  月挖掘机销量增速将继续超  150%；液压系统进口替代有望提速。中泰机械团队预计  2018  年挖机销量有望增长  20-30%。参持续重点推荐龙头—三一重工（1月中泰金股，之前  2017  年  5  月、11  月、12  月金股）、徐工机械（2017  年6、7  月中泰金股）、恒立液压（核心零部件龙头）、艾迪精密等。
        （4）油气装备：原油价格创两年新高，海工装备风险逐步释放——重点推荐中集集团、振华重工。
        （5）智能装备：前  10  月工业机器人产量增长  70%；看好核心零部件公司。推荐上海机电、天奇股份、金卡智能，关注中大力德。
        上周报告/交流：工程机械、晶盛机电、中铁工业、金卡智能、天地科技等【三一重工】挖掘机昆山工厂调研，看好  2018  年挖掘机的销售。【晶盛机电】中标中环股份光伏项目  8.6    亿大单。【中铁工业】2017  年新签合同  250亿，增长  24%；2018  年业绩向好。【金卡智能】与  TCL  国际签订  740  万美元海外合同；海外市场迎来重大突破。【天地科技】煤机龙头订单高增长，股权划转有望加快央企改革。【油气装备】原油价格创两年新高，海工装备风险逐步释放——重点推荐中集集团、振华重工。
        【工程机械】2018-2020  年持续向上，持续推荐业龙头：三一重工、徐工机械、恒立液压、艾迪精密；看好安徽合力、柳工、中联重科等。
        【半导体装备】重点推荐晶盛机电、北方华创、长川科技，关注至纯股份。
        【集装箱/船舶海工】推荐中集集团、振华重工、中国船舶。
        【轨交装备】景气向上；推荐中国中车、中铁工业、华铁股份、康尼机电。
        【物联网智能表】行业龙头业绩快速增长，推荐金卡智能、新天科技。
        风险提示：周期性行业复苏持续性风险、传统行业转型低于预期。