东海证券-策略日报-180118

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        ◎投资要点：  
        央行官方微博宣布，预计普惠金融定向降准可于2018年1月25日全面实施。去年9月30日，央行对普惠金融领域贷款余额或增量达到一定标准的商业银行进行0.5%-1%不等的定向降准，今年实施。定向降准将适度增加市场流动性，有一定利多影响。  
        保监会发布《打赢保险业防范化解重大风险攻坚战的总体方案》，明确三大任务二十一项细则，严禁违法违规向地方政府提供融资。此为金融业防风险的又一举措。  
        欧洲央行官网刊登副行长Constancio接受意大利《共和国报》采访的文章，称不会立即改变前瞻指引，没有看到通胀风险，不应当过早抑制经济增长。欧元短线走低。  
        金融防风险力度持续加强，对股市有一定利空影响；但企业盈利改善和股市生态逐步趋向良性发展有利多，大盘可能仍会有震荡和反复。建议关注科技升级，消费升级，以及需求稳定、供给受环保和供给侧改革影响较大，经营业绩良好、估值合理、发展前景较佳的行业和个股。  
        大盘昨日冲高回落，收长腿长脚星状K线，留上影线，有调整的意味。量能仍呈放大态势，但大单资金仍呈大幅净流出。指数在压力位前没有大单资金充分介入，仍需提防指数回落整理蓄势。  
        融资资金流入  
        1月16日，A股融资余额10506.90亿元，环比增长56.10亿元；融资融券余额10559.10亿元，环比增长53.70亿元。融资余额减融券余额10454.70亿元，环比增长58.50亿元。  
        陆股通净卖出、港股通净买入  
        1月17日，沪股通深股通当日净买入-8.28亿元，其中买入124.35亿元，卖出132.63亿元，累计净买入3700.57亿元。港股通沪市深市当日净买入34.96亿港元，其中买入121.20亿港元，卖出86.24亿港元，累计净买入7567.59亿港元。  
        货币市场利率涨跌不一  
        1月17日，上海银行间同业拆放利率SHIBOR隔夜利率为2.7650%，下跌2.00BP，SHIBOR一周为2.8780%，下跌0.10BP。银行间质押式回购加权利率隔夜为2.9866%，上涨6.71BP,一周为3.7200%，上涨31.57BP。中债国债到期收益率10年期为3.9597%，上涨0.01BP。  
        美股上涨、欧股下跌  
        1月17日，道琼斯工业平均指数报收26115.65点，上涨1.25%；标普500指数报收2802.56点，上涨0.94%；纳斯达克指数报收7298.28点，上涨1.03%。欧洲股市，法国CAC指数报收5493.99点，下跌0.36%；德国DAX指数报收13183.96点，下跌0.47%；英国富时100指数报收7725.43点，下跌0.39%。亚太市场方面，日经指数报收24068.81点，上涨0.84%；恒生指数报收31983.41点，上涨0.25%。  
        美元上涨，人民币升值  
        1月17日，美元指数上涨0.44%，报90.8682。欧元兑美元下跌0.61%，报1.2185。美元兑日元上涨0.76%，报111.3050。英镑兑美元上涨0.28%，报1.3828。人民币兑美元即期汇率报6.4325，升值0.06%。离岸人民币兑美元即期汇率报6.4328，升值0.07%。人民币兑美元中间价报6.4335，升值0.06%。  
        黄金下跌、原油下跌  
        1月17日，COMEX黄金期货下跌0.87%，报收1327.30美元/盎司。WTI原油期货上涨0.31%，报收64.02美元/桶。布伦特原油期货上涨0.19%，报收69.45美元/桶。COMEX铜期货下跌0.79%，报收3.1930美元/磅。LME铜3个月期货下跌0.75%，报收7059美元/吨。